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中金嶺南澳洲救火 不足兩年資產(chǎn)翻一番

2010年12月13日 9:17 10987次瀏覽 來源:   分類: 鉛鋅資訊   作者:

  12月13日消息   保羅·昂特(Paul Arndt)用力往椅子上一靠,像在飛機上坐商務(wù)艙那樣幾乎要平躺了下去。這位澳大利亞鉛鋅礦生產(chǎn)商佩利亞有限公司(Perilya Limited)的董事總經(jīng)理兼CEO,與珀斯的其他礦業(yè)公司CEO毫無相似之處——他們大多身著襯衫西裝,打著領(lǐng)帶,而51歲的昂特身著一件略嫌小的紅色T恤,肌肉撐得有點緊,看起來更像個澳式橄欖球隊教練。
  “如果沒有中國投資,我們絕不會想到有今天的機會。”11月26日,一個星期五的下午,在佩利亞公司二樓的一間大會議室里,他用濃重的澳大利亞口音英語說。
  兩個多月前,佩利亞公司對加拿大全球星礦業(yè)公司(GlobeStar Mining Corporation)提出全現(xiàn)金要約收購,12月10日是延長之后的收購最后期限。根據(jù)佩利亞12月5日的公告,公司已經(jīng)獲得包括來自中國國家發(fā)改委在內(nèi)的所有批準(zhǔn)。截止到當(dāng)天,已經(jīng)有94.37%的全球星礦業(yè)股東接受了佩利亞的要約,若無意外,收購收官指日可待。
  僅僅不到兩年前,昂特還面臨著公司存亡考驗,員工數(shù)量從760多人一度被裁減到370人。現(xiàn)在,他可以把眼光投向澳大利亞之外,在加拿大展開收購。短短兩年的反差如此之大,由不得昂特要感嘆這都是拜來自中國深圳的大股東中金嶺南有色金屬股份有限公司(下稱中金嶺南,000060.SZ)所賜。
  2008年12月,中金嶺南以約4500萬澳元入股佩利亞,獲得50.1%股份,后增至52%。將近兩年過去,佩利亞起死回生,股價也回到0.5澳元/股以上。中金嶺南的及時注資不僅拯救了佩利亞,更為昂特和管理團(tuán)隊提供了前所未有的機會,讓公司在中國股東支持下走出澳大利亞,布局全球。在諸多中國企業(yè)在澳投資中,中金嶺南與佩利亞的組合顯得頗有特色,在這個組合中,中國企業(yè)得到的不僅是澳大利亞的資源,也包括一個共贏發(fā)展的平臺。

  撞上門來的兔子
  在收購佩利亞之前,中金嶺南在2008年上半年一直忙于聯(lián)合印尼的安塔公司(PT Antam Tbk),試圖收購另一家澳大利亞礦業(yè)公司先驅(qū)資源公司(Herald Resources Ltd),但由于出價無法勝過另一個競購方而作罷。這次收購盡管沒有得手,卻令中金嶺南在澳大利亞礦業(yè)圈內(nèi)留下了一定影響,無形中為下一次收購帶來了機會。
  2008年10月,隨著金融危機肆虐全球,資源價格暴跌,來自澳大利亞的鉛鋅生產(chǎn)商佩利亞陷入困境,面臨著資金斷裂的風(fēng)險。此時,另一家澳大利亞礦業(yè)公司CBH資源有限公司(CBH Resources Limited)提出與佩利亞換股合并。
  此時佩利亞股價已經(jīng)一路狂跌,從2007年年初時最高超過5澳元/股,跌至接近0.1澳元/股左右,是歷史最低點,公司極度缺乏運營現(xiàn)金。但CBH的換股方案并不能為佩利亞帶來現(xiàn)金,佩利亞董事會不愿就此作罷,把眼光投向了在澳大利亞上一次收購未遂的中金嶺南,通過投資銀行找到了中金嶺南。
  此時距離中金嶺南上一次收購失手還不到三個月,佩利亞簡直是撞上門來的兔子。“董事們對澳大利亞資本市場和鉛鋅礦業(yè)情況都很清楚,好像在跑道上一樣,抓著這個棒子往前跑,不用熱身了,各方面都做好了準(zhǔn)備。這是我們在面對這個機會時能快速決策的很重要的一個原因。”后來擔(dān)任佩利亞董事的中金嶺南代表韓敏智回憶說。
  “那個時候已經(jīng)什么都跌得四腳朝天了。但是我們總裁對于礦產(chǎn)品價格還是有信心,盡職調(diào)查隊伍的眼光也不錯。”韓敏智說。
  于是,談判進(jìn)展十分順利,很快達(dá)成了入股協(xié)議。只是中金嶺南的要求是要絕對控股,必須收購超過50%以上股份,用意在于要實現(xiàn)佩利亞與中金嶺南財務(wù)并表。
  這并沒有讓昂特有太多為難,因為他沒有太多選擇。盡管他還同時在與另一家中國央企談判,但是相比之下中金嶺南有了不久之前的收購經(jīng)驗,能夠快速做出決策和反應(yīng),更能解決他的燃眉之急。2008年12月9日,佩利亞與中金嶺南達(dá)成注資協(xié)議。此時交易尚待股東大會和監(jiān)管部門的批準(zhǔn),但中金嶺南立刻向佩利亞提供了1000萬澳元救急。
  中金嶺南在價格方面也給足了誘惑,所支付的收購價格為0.23澳元/股,相對佩利亞交易前30天平均股價,有60%以上的溢價,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了一般收購30%溢價的水平,也奠定了佩利亞董事會接受中金嶺南的基礎(chǔ)。
  2008年12月15日,佩利亞董事會正式拒絕CBH收購要約。12月29日,中金嶺南與佩利亞交易獲得了中國政府方面的批準(zhǔn)。2009年2月5日,澳大利亞外國投資審查委員會(FIRB)也批準(zhǔn)了中金嶺南的投資申請。2月9日,交易就全部完成。
  交易能夠這么快獲得批準(zhǔn),韓敏智認(rèn)為主要還是由于佩利亞處境困難。“后來我們進(jìn)來才知道,他們賬上現(xiàn)金已經(jīng)不到20萬澳元了,就撐不了兩天了。我們來之前,他們已經(jīng)開始瘦身裁員。”韓敏智說。
  佩利亞當(dāng)時境地之難由此可見。昂特后來在2009年3月也對澳大利亞媒體透露,在審批過程中,被問及是否還有其他途徑可以籌集資金時,他們答復(fù)當(dāng)時情況下確實沒有能力籌資,如果沒有與中金嶺南的交易,公司不得不關(guān)閉礦山。
  原來計劃與佩利亞合并的CBH公司,也在2010年9月被日本東京的一家上市公司東邦亞鉛株式會社(Toho Zinc Co., Ltd)收購,成為后者的全資子公司。這就很難讓人不猜想,當(dāng)初CBH公司提出與佩利亞合并,很可能只是為了以后賣個更好的價錢。

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責(zé)任編輯:劉征

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