五礦“銅”意圖:國際連環(huán)收購倒逼出手
2011年04月07日 8:49 9129次瀏覽 來源: 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 分類: 銅資訊
中國五礦集團(tuán)(下稱五礦)這家銳意變身為全球多金屬礦商的中央企業(yè),選擇在跨國銅礦公司Equinox Minerals Limited(EQN.AU,下稱Equinox)身上押重注。
4月4日,五礦旗下海外業(yè)務(wù)平臺五礦資源有限公司(Minmetals Resources Ltd.,1208.HK,下稱“五礦資源”)發(fā)布公告表示,計劃向Equinox發(fā)出63億加元(合65億美元)的收購要約。該收購如果成功,將成為中國第四大海外并購案例。
五礦資源執(zhí)行董事兼行政總裁米安德(Andrew Michelmore)在新聞發(fā)布會上表示,五礦資源一直有考慮對Equinox進(jìn)行收購,但近期Equinox向加大拿銅礦公司Lundin發(fā)起敵意收購信號,一旦成功,將對五礦資源收購Equinox不利,也將攤薄五礦資源持有Equinox的股權(quán)。
據(jù)本報記者了解,五礦資源收購Equinox的前提條件是后者取消收購Lundin的計劃,五礦資源已建議Equinox股東反對其對Lundin之收購。
五礦資源在一份新聞稿中表示,(收購Equinox)將大大增強(qiáng)五礦資源的銅礦資產(chǎn),并擴(kuò)展和延長五礦資源的生產(chǎn)能力。
五礦一位知情人士對本報記者表示,收購Equinox的時機(jī)對五礦有利,最大的不確定性來自其他強(qiáng)有力的競爭者。
為何此時出手
根據(jù)五礦資源的收購要約,五礦資源對Equinox提出的收購報價為每股7加元(合約7.2美元),比后者4月1日收盤時股價高出23%。
公開資料顯示,Equinox是一間于加拿大及澳大利亞兩地上市的國際礦業(yè)公司,目前主要集中營運(yùn)位于非洲贊比亞的Lumwana銅礦及沙特阿拉伯的Jabal Sayid銅-金項目的建設(shè)。
Lumwana銅礦目前的產(chǎn)能為每年14.5萬噸,預(yù)計擁有礦山壽命37年。Equinox計劃于未來五年內(nèi)擴(kuò)大Lumwana礦年產(chǎn)銅量至26萬噸。此外,Jabal Sayid項目計劃于2012年內(nèi)投產(chǎn),預(yù)計每年平均銅產(chǎn)量為6萬噸。
這是最近國際銅礦連環(huán)收購案中的最新環(huán)節(jié),一連串的收購都發(fā)生在銅價接近歷史高位之際。五礦是這些銅礦并購案中的相關(guān)利益者在發(fā)起要約收購之前,五礦資源已持有Equinox4.2%股權(quán)。
此次收購正值Equinox向其競爭對手加拿大Lundin礦業(yè)公司發(fā)起敵意收購,該敵意收購打破了Lundin和另一家礦業(yè)公司Inmet Mining之間的結(jié)盟計劃,也將破壞其他基本金屬礦商在Equinox的權(quán)益。
五礦資源稱,由于Lundin在剛果有投資,Equinox并購Lundin將增加地緣政治風(fēng)險,亦會攤薄持股比例和增加自身負(fù)債率。
實際上,五礦資源兩年來一直在研究收購Equinox。Equinox提出并購Lundin計劃后,五礦資源在第一時間做出反應(yīng),并游說Equinox放棄收購Lundin。
“Equinox收購Lundin后,五礦好不容易在Equinox打下的基礎(chǔ)就泡湯了。”一位接近五礦的銅礦商表示。
米安德呼吁Equinox股東在4月11日Equinox召開的就收購Lundin的股東大會中投反對票。
米安德稱,對Equinox股東,五礦提出的收購要約具有吸引力,因為這不僅提供給Equinox股東顯著的溢價及實現(xiàn)股份價值的確定性,更提供了比Equinox建議收購Lundin更為優(yōu)秀的方案。
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