國(guó)際并購(gòu)高歌猛進(jìn) 打造中國(guó)地勘航母
——華東有色地勘局收購(gòu)澳大利亞上市企業(yè)全球金屬與礦業(yè)公司紀(jì)實(shí)
2011年04月14日 9:41 12238次瀏覽 來(lái)源: 中國(guó)國(guó)土資源報(bào) 分類: 重點(diǎn)新聞
2011年3月4日,英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》一版刊登了一篇題為《日韓財(cái)團(tuán)收購(gòu)巴西鈮生產(chǎn)商15%股權(quán)》的文章。文章中寫道:“為了保障對(duì)高級(jí)鋼材生產(chǎn)至關(guān)重要的稀有金屬鈮的供應(yīng),日本與韓國(guó)已聯(lián)手對(duì)巴西最大的鈮生產(chǎn)商投資18億美元。鈮主要用于提高鋼合金的硬度。去年,中國(guó)有色金屬華東地質(zhì)勘查局達(dá)成協(xié)議,將收購(gòu)在非洲擁有鈮礦資產(chǎn)的澳大利亞上市企業(yè)全球金屬與礦業(yè)公司的控股權(quán)。此后,全球市場(chǎng)對(duì)鈮的爭(zhēng)奪變得更加激烈。隨著鋼鐵行業(yè)的蓬勃發(fā)展,中國(guó)已成為世界最大的鈮進(jìn)口國(guó),令日本和韓國(guó)的鋼鐵制造商開(kāi)始提防鈮供應(yīng)短缺,以免中斷高利潤(rùn)的高端鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)。”而在此之前,無(wú)論是有色金屬華東地質(zhì)勘查局(以下簡(jiǎn)稱ECE)的網(wǎng)站,還是國(guó)內(nèi)的所有媒體,均沒(méi)有披露ECE此項(xiàng)澳洲并購(gòu)的任何信息。
然而,僅一個(gè)多月后的4月12日,澳大利亞上市企業(yè)全球金屬與礦業(yè)公司(以下簡(jiǎn)稱GBE)在澳大利亞珀斯召開(kāi)了特別股東大會(huì)。當(dāng)董事會(huì)主席正式宣布,特別股東大會(huì)以全票正式通過(guò)ECE并購(gòu)GBE公司51%股權(quán)的議案后,會(huì)場(chǎng)上響起了經(jīng)久不息的掌聲。ECE的邵毅局長(zhǎng)在投票結(jié)束后向與會(huì)股東發(fā)表了熱情洋溢的講話,他深情且風(fēng)趣地說(shuō):“此時(shí),地球另一端的中國(guó)正值春天,是播種的日子,而澳大利亞恰逢秋季,是收獲的時(shí)節(jié),兩個(gè)美好季節(jié)在這一刻碰撞,無(wú)異于雙方互送了最好的禮物,相信我們能譜寫出更加美好的春秋故事。”
言雖短,寓情無(wú)限。2011年南半球初秋里發(fā)生的這一切并沒(méi)有使邵毅沉浸于過(guò)度的高興或激動(dòng)之中,因?yàn)榭鐕?guó)并購(gòu)中的甜酸苦辣已積淀良多。
探索——執(zhí)牛耳運(yùn)籌帷幄、風(fēng)生水起
作為國(guó)有地勘單位的掌門人,邵毅從四年前任職的第一天起就深知礦產(chǎn)資源的金融屬性,感受到地勘單位做強(qiáng)做大需要資本的杠桿撬動(dòng)。
然而,中國(guó)國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)根本無(wú)法向初級(jí)勘探公司敞開(kāi)大門,世界上只有澳大利亞、加拿大等地才是初級(jí)勘探公司馳騁資本市場(chǎng)的天堂。一心希望擁有一個(gè)融資平臺(tái)的邵毅,在國(guó)際金融危機(jī)蔓延的2008年和2009年小試牛刀,順利購(gòu)得加拿大上市公司西南金礦公司擁有的云南博卡金礦和澳大利亞上市公司Arafura資源有限公司(以下簡(jiǎn)稱ARU)24.86%的股份后,更加諳熟境外投資環(huán)境與談判技巧。他多次率團(tuán)拜訪澳大利亞聯(lián)邦政府的礦業(yè)部長(zhǎng)、澳大利亞財(cái)政部的外國(guó)投資審查委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱FIRB)官員和一些澳大利亞省級(jí)政府的資源部長(zhǎng),并廣泛接觸資源類上市企業(yè),以期在號(hào)稱“世界上最適應(yīng)勘探公司生存”的資本市場(chǎng)為ECE占得一席。
2010年8月3日~6日,ECE啟動(dòng)了與澳大利亞上市公司北部鈾礦公司(以下簡(jiǎn)稱NTU)的并購(gòu)談判,雙方約定ECE以0.145澳元/股的價(jià)格增發(fā)約1.08億股,以約1億元人民幣(約1570萬(wàn)澳元)獲得NTU51%的股權(quán)。NTU的核心項(xiàng)目為高品位鈾礦Gardiner-Tananmi,該項(xiàng)目60%位于澳北部省,40%位于西澳,礦權(quán)面積達(dá)1萬(wàn)平方公里。2007年法國(guó)核能集團(tuán)對(duì)此開(kāi)展了航空物探以及電磁法勘探等地質(zhì)勘查工作,圈定了6個(gè)具有誘人前景的靶區(qū),資源前景看好。經(jīng)多輪談判,雙方于2010年8月7日正式簽署股權(quán)收購(gòu)意向書(shū),NTU于2010年8月9日在澳交所發(fā)布了ECE將并購(gòu)其51%股份的公告。然而,公告發(fā)布之初,負(fù)責(zé)跟蹤澳交所市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的ECE團(tuán)隊(duì)就發(fā)現(xiàn)NTU的主要股東在場(chǎng)外發(fā)生了極為反常的交易。2010年8月19日,原第一大股東所持有的12.2%股份在場(chǎng)外迅速易主;數(shù)日后,原第二大股東所持有的4.98%股份也被神秘買家購(gòu)得。第一、二大股東的相繼易人,意味著原先經(jīng)過(guò)溝通贊成此次并購(gòu)的部分股東已發(fā)生了變化,而神秘莫測(cè)的場(chǎng)外交易有可能導(dǎo)致ECE的并購(gòu)議案在特別股東大會(huì)上遭到否決。此外,膠著且飄忽不定的澳大利亞聯(lián)邦政府大選的選情,也使ECE對(duì)NTU并購(gòu)的上空籠罩了一層陰霾。
邵毅來(lái)不及了解這些新股東是誰(shuí),亦無(wú)法得知突然發(fā)生的場(chǎng)外交易的真實(shí)意圖,但職業(yè)的敏感使他有了不祥的預(yù)感,他果斷叫停了即將開(kāi)始的法律、財(cái)務(wù)和技術(shù)盡職調(diào)查,盡一切可能減少項(xiàng)目的前期投入損失。接下來(lái)的分析使他漸漸發(fā)現(xiàn)了端倪:收購(gòu)原第一大股東的是澳大利亞最大的稀土企業(yè)萊納斯(Lynas),該公司曾在金融危機(jī)中險(xiǎn)些被中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司并購(gòu),當(dāng)中國(guó)有色被迫放棄收購(gòu)后,該公司迅速被日本企業(yè)所控制;而收購(gòu)原第二大股東的也是與日本相關(guān)的企業(yè)。
稀土,現(xiàn)在身價(jià)倍增,作為很多高精尖產(chǎn)業(yè)尤其是許多重大武器系統(tǒng)的“味精”,被稱為21世紀(jì)的“黃金”。過(guò)去的年代里,在“中東有石油,中國(guó)有稀土”的豪言壯語(yǔ)下,中國(guó)以低廉的價(jià)格供應(yīng)著世界95%的稀土需求。2009年起,在國(guó)內(nèi)學(xué)界、產(chǎn)業(yè)界的呼吁下,中國(guó)政府對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了整頓,以保護(hù)環(huán)境為目的將稀土列為重要戰(zhàn)略資源,進(jìn)行整合和管理。此舉迅速招致美、歐、日等發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)烈不滿,三大經(jīng)濟(jì)體向世界貿(mào)易組織進(jìn)行了投訴。與此同時(shí),日本政府四處游說(shuō)澳大利亞、越南、蒙古國(guó)等國(guó),花重金支持民間企業(yè)在境外收購(gòu)稀土項(xiàng)目。日本的稀土戰(zhàn)略也使得ECE的海外并購(gòu)遭遇到了更多的“麻煩”。以諾蘭稀土為主打項(xiàng)目的ARU一反與ECE的甜蜜,不僅中止了與中國(guó)包括融資、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)等方面的合作,還屢屢違反協(xié)議,不再視ECE為戰(zhàn)略合作伙伴。而NTU收購(gòu)項(xiàng)目的變故,再次證明了ECE與日本企業(yè)在稀土方面的遭遇戰(zhàn)絕非偶然。NTU的主打項(xiàng)目是鈾礦,但在西澳大利亞的確還擁有2個(gè)稀土的初級(jí)勘探項(xiàng)目,即Brown Range項(xiàng)目和John Galt項(xiàng)目,雖然這兩個(gè)項(xiàng)目的地質(zhì)工作程度非常低,未來(lái)前景還很難說(shuō),但僅僅“稀土”二字就足以讓那些居心叵測(cè)誹謗“中國(guó)控制稀土”的人倒吸一口冷氣了。于是,NTU迅速變臉,強(qiáng)硬提出加價(jià)的要求,且價(jià)格飆升至讓人難以承受的地步。加價(jià),邵毅并不怕,他擔(dān)心的是即使加了價(jià),投入了前期費(fèi)用,仍然會(huì)遭到股東大會(huì)的否決,這樣不僅在輿論上對(duì)ECE不利,也會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)損失。
思慮再三,邵毅與他的團(tuán)隊(duì)迅速做出停止收購(gòu)的決定,并根據(jù)意向書(shū)的規(guī)定通過(guò)律師向?qū)Ψ剿髻r。而NTU似乎對(duì)索賠并不在意,爽快地賠付了100多萬(wàn)元人民幣違約金。一場(chǎng)轟轟烈烈的國(guó)際并購(gòu)就這樣悄然落下帷幕,雖然ECE在未支付任何前期費(fèi)用的情況下還獲賠了100多萬(wàn)元人民幣,但邵毅心里卻怎么也高興不起來(lái)。
邵毅接手ECE盡管才4年,但他通過(guò)重塑地質(zhì)業(yè)、發(fā)展礦產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)已使ECE由一個(gè)名不見(jiàn)經(jīng)傳、默默無(wú)聞的國(guó)有地勘單位一躍成為資源國(guó)際化配置中的弄潮兒。他敢于向“打工經(jīng)濟(jì)”說(shuō)不,勇于破壞式創(chuàng)新,借力結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí),打造礦業(yè)開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。上任伊始邵毅就明白,礦產(chǎn)資源項(xiàng)目投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)的特點(diǎn),使得資本市場(chǎng)的重要性不言而喻。在中國(guó),即使有條件上市也需要三年,而中國(guó)的資本市場(chǎng)根本不可能接納一個(gè)以擁有大量初級(jí)勘探項(xiàng)目為主的企業(yè)。世界上,只有澳大利亞、加拿大等國(guó)的資本市場(chǎng)能夠接納初級(jí)勘探公司,而購(gòu)買資源類上市公司,不僅能實(shí)現(xiàn)ECE做強(qiáng)做大的夢(mèng)想,又能同時(shí)收獲許多優(yōu)質(zhì)價(jià)廉的資源項(xiàng)目,事半功倍、一石二鳥(niǎo)是邵毅對(duì)境外收購(gòu)上市公司作用的評(píng)價(jià)。
于是,NTU收購(gòu)的硝煙還未散盡之時(shí),邵毅又決定對(duì)GBE發(fā)起并購(gòu)。GBE雖是澳大利亞上市公司,但資源所在地卻是非洲,其主打項(xiàng)目是鈮礦。邵毅認(rèn)為,日本人對(duì)澳大利亞稀土的覬覦,已使中國(guó)企業(yè)并購(gòu)澳大利亞的稀土項(xiàng)目難上加難。因此,并購(gòu)GBE是最好的選擇,最能實(shí)現(xiàn)他的夢(mèng)想。
邵毅向他的團(tuán)隊(duì)吹響了收購(gòu)的集結(jié)號(hào):
2010年6月初,ECE與GBE取得聯(lián)系,表明希望并購(gòu)其上市公司的想法,但對(duì)方卻只愿意在鈮礦項(xiàng)目層面合作,不同意在上市公司層面討論并購(gòu)問(wèn)題。
2010年9月16日~19日,ECE邀請(qǐng)GBE執(zhí)行主席等赴中國(guó)南京談判,三天時(shí)間里GBE親眼見(jiàn)證了ECE的實(shí)力,終于同意了在上市公司層面的并購(gòu)計(jì)劃。
2010年9月19日,ECE和GBE簽署意向書(shū),ECE將以0.345澳元/股的價(jià)格分兩次收購(gòu)GBE公司51%的股份。
2010年10月20日,邵毅率團(tuán)專程赴澳大利亞拜訪了FIRB官員和澳大利亞聯(lián)邦政府礦產(chǎn)資源部馬丁·弗格森(Martin Ferguson)部長(zhǎng)。他此行的目的主要是向澳大利亞政府闡述ECE收購(gòu)GBE的理由,其中也包括了他一直堅(jiān)持的“收購(gòu)是商業(yè)行為”的主張。
2010年11月17日,經(jīng)過(guò)三個(gè)多月拉鋸式的艱難談判,ECE終于在中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)上,在國(guó)土資源部領(lǐng)導(dǎo)的見(jiàn)證下與GBE正式簽署了合作協(xié)議書(shū),ECE以0.345澳元/股的價(jià)格分兩次收購(gòu)GBE公司51%的股份,總收購(gòu)價(jià)格為2.67億元人民幣(約4100萬(wàn)澳元)。
責(zé)任編輯:安子
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