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　　對(duì)部分高增長(zhǎng)的行業(yè)來說，產(chǎn)能過剩的判斷需要放在中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的環(huán)境中考慮；對(duì)品種分析來說，應(yīng)該特別關(guān)注這些行業(yè)在去產(chǎn)能過程中的供應(yīng)問題
　　今年7月，工信部將2013年煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金、電石、電解鋁、銅（含再生銅）冶煉、鉛（含再生鉛）冶煉、鋅（含再生鋅）冶煉、水泥（熟料及磨機(jī)）、平板玻璃、造紙、酒精、味精、檸檬酸、制革、印染、化纖、鉛蓄電池（極板及組裝）等19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單予以公告，要求有關(guān)方面力爭(zhēng)在9月底前關(guān)停列入公告名單內(nèi)企業(yè)的落后產(chǎn)能，確保在年底前徹底拆除淘汰，不得向其他地區(qū)轉(zhuǎn)移。
　　在這份名單中，除了水泥、造紙、酒精、味精、檸檬酸、制革這6個(gè)行業(yè)和期貨市場(chǎng)上市的品種相關(guān)性不大外，其他的13個(gè)行業(yè)或者有上市的期貨品種，或者和相關(guān)的上市品種密切相關(guān)，如印染和化纖。

　　產(chǎn)能過剩的界定
　　產(chǎn)能過剩是一個(gè)相對(duì)概念，在統(tǒng)計(jì)上一般采用“產(chǎn)能利用率”來衡量產(chǎn)能是否過剩和過剩的程度。產(chǎn)能利用率又叫“設(shè)備利用率”，業(yè)內(nèi)通俗些的說法為“開工率”，通常被定義為實(shí)際產(chǎn)出與產(chǎn)能（潛在產(chǎn)出）之比。
　　實(shí)際產(chǎn)出也就是當(dāng)期所生產(chǎn)的商品的供應(yīng)量，潛在產(chǎn)能一般是指在既有的制度條件和生產(chǎn)要素的投入下所可能達(dá)到的最大產(chǎn)出量。判斷產(chǎn)能利用水平的方法包括調(diào)查統(tǒng)計(jì)法和估計(jì)法。調(diào)查法主要通過自下而上的調(diào)查，統(tǒng)計(jì)出總體和不同行業(yè)的產(chǎn)能利用率。估計(jì)法主要包括定義法、峰值分析法、生產(chǎn)函數(shù)法等。其中定義法直接采取產(chǎn)量除以產(chǎn)能得出產(chǎn)能利用率，峰值法則是觀測(cè)到的產(chǎn)出與潛在最大產(chǎn)出的比值，其中潛在最大產(chǎn)出假定在峰值年份產(chǎn)能得到充分利用，峰值年份的產(chǎn)能即為潛在最大產(chǎn)出；生產(chǎn)函數(shù)法估計(jì)實(shí)際產(chǎn)出與一定時(shí)間內(nèi)在給定投入和技術(shù)水平的條件下所能達(dá)到的最大產(chǎn)出的比例，來分析生產(chǎn)能力的利用狀況，應(yīng)用較為宏觀，對(duì)行業(yè)的產(chǎn)能利用率的估計(jì)效果一般，IMF在國別報(bào)告中采用此方法評(píng)估各國的產(chǎn)能過剩情況。在我們的研究中，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各種類型的企業(yè)樣本的調(diào)研獲得開工負(fù)荷情況并推導(dǎo)產(chǎn)能利用率較為常見，另外通過峰值測(cè)算加上峰值后期的產(chǎn)能投放情況綜合進(jìn)行估算也經(jīng)常使用。
　　考慮到設(shè)備檢修等因素，一般認(rèn)為80%的產(chǎn)能利用率為工廠和設(shè)備的正常狀況。當(dāng)產(chǎn)能利用率超過95%以上，代表設(shè)備使用率接近全部，反之如果產(chǎn)能利用率較長(zhǎng)時(shí)間在80%以下，表示設(shè)備利用不足。國內(nèi)目前沒有官方發(fā)布的產(chǎn)能利用率指標(biāo)，許多研究機(jī)構(gòu)或者學(xué)者估計(jì)中國制造業(yè)的產(chǎn)能利用率在70%—80%左右。

　　國內(nèi)外產(chǎn)能利用率狀況
　　發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)能利用率比中國要穩(wěn)定
　　發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)能利用率比較高，并且相對(duì)發(fā)展中國家更為穩(wěn)定，而發(fā)展中國家不僅是年度間的產(chǎn)能利用率波動(dòng)較大，并且月度間的波動(dòng)率也很大。這是由于發(fā)達(dá)國家的制造業(yè)經(jīng)過長(zhǎng)期的市場(chǎng)機(jī)制的淘汰后，已經(jīng)相對(duì)比較成熟，技術(shù)設(shè)備也比較先進(jìn)，對(duì)應(yīng)的銷售市場(chǎng)比較穩(wěn)定，因而產(chǎn)能利用率較高；而發(fā)展中國家工業(yè)化尚未完善，存在較為嚴(yán)重的資源配置不合理和資源浪費(fèi)等現(xiàn)象，因此產(chǎn)能利用率波動(dòng)較大，且平均水平較低。

　　中國的產(chǎn)能利用率
　　據(jù)IMF估算，我國的產(chǎn)能利用率在2011年跌至60%。從IMF數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)有三個(gè)階段產(chǎn)能過剩的問題比較突出，分別是東南亞金融危機(jī)前后的輕工業(yè)產(chǎn)能過剩、2004—2005年以鋼鐵等重工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)能過剩以及2008年經(jīng)濟(jì)刺激之后的制造業(yè)整體產(chǎn)能過剩。
　　2008年金融危機(jī)后，大量產(chǎn)能投入生產(chǎn)以刺激經(jīng)濟(jì)，中國的產(chǎn)能利用率下降趨勢(shì)更為明顯。美國和歐盟等發(fā)達(dá)國家在2009年以后，產(chǎn)能利用率開始逐步恢復(fù)，而目前中國尚未出現(xiàn)回暖跡象。根據(jù)IMF對(duì)中國產(chǎn)能利用率的估計(jì)，2008年以來產(chǎn)能過剩的問題要比之前更加嚴(yán)重。

　　重工業(yè)與原材料：鋼焦煤炭行業(yè)、有色行業(yè)
　　涉及期貨品種：平板玻璃、螺紋鋼、焦炭、鋁、鉛、鋅
　　2012年，粗鋼產(chǎn)能約10億噸，而產(chǎn)能利用率僅70%左右。目前預(yù)估的最新的產(chǎn)能是9.5億噸左右，而最新的產(chǎn)量在7.5億噸。
　　從2008年開始，銅產(chǎn)能利用率開始迅速下滑，從89%下降到81%。
　　從2001—2011年，焦炭累計(jì)新增產(chǎn)能57901萬噸，而銷售增加量總共才27322萬噸。

　　政府目前采取的去產(chǎn)能政策
　　之前中國政府一直強(qiáng)調(diào)通過淘汰落后產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，近幾年工作重點(diǎn)由淘汰落后產(chǎn)能轉(zhuǎn)向化解產(chǎn)能過剩問題。具體方法：
　　一是消化產(chǎn)能。刺激內(nèi)需，擴(kuò)大行業(yè)實(shí)際產(chǎn)量，提高產(chǎn)能利用率。這種方式表現(xiàn)在加強(qiáng)了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，例如對(duì)鐵路設(shè)備業(yè)的投資和改革，加大鐵路項(xiàng)目的招標(biāo)和建設(shè)，擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資，刺激鐵路行業(yè)需求和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。消化產(chǎn)能政策與日本20世紀(jì)六七十年代去產(chǎn)能的政策相似。雖然這種政策可以暫時(shí)刺激需求，但是一旦基建帶來的需求下降后，產(chǎn)能過剩問題仍然存在。
　　二是轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。指將國內(nèi)產(chǎn)能過剩的行業(yè)通過出口或擴(kuò)大對(duì)外投資，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國外。表現(xiàn)在政府采取了一系列政策，支持鼓勵(lì)企業(yè)走出去，近幾年尤其鼓勵(lì)民營企業(yè)和環(huán)保等相關(guān)行業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資。
　　三是淘汰產(chǎn)能。淘汰產(chǎn)能是解決產(chǎn)能過剩問題最直接的方法。目前我國每年都由政府提出淘汰部分重工業(yè)行業(yè)的落后產(chǎn)能。但是近幾年淘汰落后產(chǎn)能計(jì)劃后，新增產(chǎn)能要大于落后產(chǎn)能，并且由于前兩年大規(guī)模清理落后產(chǎn)能，現(xiàn)在通過淘汰落后產(chǎn)能的方式所能淘汰的產(chǎn)能也非常有限，2013年淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)相比2012有了明顯的下降。

　　對(duì)產(chǎn)能過剩的分析
　　產(chǎn)能過剩的形成理論解釋
　　觀察各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史，可以發(fā)現(xiàn)，目前每一個(gè)發(fā)達(dá)國家都一度出現(xiàn)過產(chǎn)能過剩的情況，無論是最先實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的英國，還是后來的美國和日本，都在不同的階段出現(xiàn)過國內(nèi)需求不足，商品供應(yīng)過剩的情況，或者也可以說表現(xiàn)為產(chǎn)能過剩的情況。
　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在競(jìng)爭(zhēng)下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，產(chǎn)能過剩只是一個(gè)短期的周期現(xiàn)象。由于競(jìng)爭(zhēng)的存在，產(chǎn)能過剩的行業(yè)將面臨虧損，持續(xù)的負(fù)利潤使得過剩產(chǎn)能被淘汰，當(dāng)產(chǎn)能被淘汰得足夠多，或者需求出現(xiàn)一定回升的時(shí)候，供給與需求在新的水平上達(dá)到均衡，因此產(chǎn)能過剩是暫時(shí)的而不會(huì)是長(zhǎng)期的。
　　在經(jīng)濟(jì)周期中，產(chǎn)能過剩問題在周期的不同階段會(huì)有不同的表現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段，需求開始上升，需求恢復(fù)，如果有剩余的充裕產(chǎn)能，供應(yīng)可以跟上需求，如果剩余產(chǎn)能不足，將會(huì)使供需開始變得緊張，商品價(jià)格也會(huì)回升；繁榮階段，投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)展超過產(chǎn)出增長(zhǎng)，供不足需，沒有產(chǎn)能過剩的問題；衰退階段，需求下滑，供應(yīng)超過需求，產(chǎn)能過剩問題開始顯現(xiàn)；蕭條階段，需求處于低位，供應(yīng)通過壓縮產(chǎn)量也處于低位，如果產(chǎn)能未能壓縮，產(chǎn)能的過剩將表現(xiàn)得更為明顯。

　　對(duì)中國過剩產(chǎn)能的分析
　　中國一方面處于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展階段，雖然目前GDP的增長(zhǎng)率下調(diào)，但穩(wěn)定在7%的目標(biāo)仍是一個(gè)比較高的增速；另一方面，處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)的當(dāng)口，需求結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將持續(xù)發(fā)生變化，不同行業(yè)面臨快速增長(zhǎng)或者下滑的環(huán)境。
　　在經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展過程中，社會(huì)需求也會(huì)出現(xiàn)慢于部分行業(yè)的擴(kuò)張速度，從而出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩情況。因此，雖然我們看到許多行業(yè)目前的產(chǎn)能利用率偏低，但是我們同時(shí)還要考慮到：
　　一是相當(dāng)部分落后產(chǎn)能需要被淘汰。在目前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段，存在落后產(chǎn)能等待被淘汰，并且在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，中國的資本的折舊率應(yīng)該可以較發(fā)達(dá)國家要高一些。
　　二是在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，企業(yè)需要為未來的需求增長(zhǎng)做好提前量。開采礦山，建設(shè)廠房都需要時(shí)間周期，并且中國持續(xù)的快速增長(zhǎng)已經(jīng)給了企業(yè)需求會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期。
　　另外，對(duì)應(yīng)企業(yè)來說，還需要保持相當(dāng)?shù)氖Ｓ喈a(chǎn)能以備設(shè)備的檢修，保證供應(yīng)的穩(wěn)定。
　　因此，我們認(rèn)為，在中國這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體中，對(duì)應(yīng)行業(yè)的產(chǎn)能過剩的判斷標(biāo)準(zhǔn)并不能僅僅依賴與當(dāng)期的產(chǎn)能與消費(fèi)量的對(duì)比。對(duì)應(yīng)IMF估計(jì)的中國60%的產(chǎn)能利用率，首先要判斷中國工業(yè)存在的總體產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，但是對(duì)部分高增長(zhǎng)的行業(yè)來說，產(chǎn)能過剩的判斷需要放在中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的環(huán)境中考慮；對(duì)品種分析來說，應(yīng)該特別關(guān)注這些行業(yè)在去產(chǎn)能過程中的供應(yīng)問題。