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　　客座嘉賓：北京國際礦業(yè)權(quán)交易所董事長吳汝川
　　中鋁礦產(chǎn)資源有限公司總經(jīng)理王東生
　　中國光大投資管理有限公司副總經(jīng)理康龍
　　北京國際礦業(yè)城投資人劉玉川
　　主 持 人：中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長王家華

　　序——2014全國探礦者年會(huì)上，一個(gè)別開生面的風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場論壇成為全國探礦者年會(huì)的亮點(diǎn)，在北京建立全國首家風(fēng)勘市場的消息，振奮著參會(huì)地勘人的心，因?yàn)榻陙淼刭|(zhì)找礦遇到的資金瓶頸使地勘單位難以適從、因?yàn)榻L(fēng)勘資本市場才能幫助中國做大做強(qiáng)礦業(yè)產(chǎn)業(yè)、因?yàn)辄h的十八屆三中全會(huì)《中共中央深化改革若干重大問題的決定》提出了發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。怎么辦？建立風(fēng)勘市場是唯一的有效出路，經(jīng)濟(jì)全球化是一種發(fā)展趨勢，任何一個(gè)國家、任何一個(gè)行業(yè)要想取得長足發(fā)展，都要順應(yīng)這一趨勢，找準(zhǔn)自己的位置，不建立礦產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)勘查市場，我國的礦業(yè)國際化只能是一句空話。然而在國外風(fēng)勘已形成了成熟的市場，而在我國它卻還是一個(gè)空白，破冰之旅要組建、破冰之旅要前行，這已成為我國地勘人的呼聲。論壇上，資金、市場、場所、企業(yè)4方面的巨頭客座演講，做為引擎讓就他們引領(lǐng)大家領(lǐng)略中國風(fēng)勘市場的明天和魅力吧。

　　主持人：建立我國首個(gè)風(fēng)勘市場，你們4家為什么走在了一起，為什么要在北京打造風(fēng)勘市場，那是一個(gè)什么樣的平臺(tái)，有什么意義？
　　吳汝川：北礦所是北京市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的礦業(yè)權(quán)和礦產(chǎn)品交易公共服務(wù)平臺(tái)，是北京市國土資源局指定的唯一礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓交易中心，是北京市礦業(yè)要素市場建設(shè)的重要組成部分。我們4家能走在一起是因?yàn)楸钡V所、中鋁礦產(chǎn)資源、光大公司、我們3家都是北礦所的股東，劉總的企業(yè)也馬上成為股東。這次我們4家將在打造風(fēng)勘市場方面做一個(gè)探索，他是為礦產(chǎn)勘查企業(yè)提供融資及股權(quán)交易的平臺(tái)，由6個(gè)要素組成，一是探礦權(quán)人、二是投資人、三是交易所、四是合資格人制度、五是商業(yè)性勘查規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、六是評估評審律師會(huì)計(jì)師等第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于歷史原因，上述6要素的發(fā)展很不平衡，構(gòu)成了礦業(yè)要素市場的發(fā)展瓶頸，這個(gè)市場一直未能建立起來，也就是主板和創(chuàng)業(yè)板目前沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)勘查板塊，沒有針對風(fēng)險(xiǎn)勘查企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)勘企業(yè)無法在這一市場獲得融資，作為場外市場的新三板市場也仍然沒有這樣的板塊，各省已經(jīng)建立的礦業(yè)權(quán)交易中心僅為礦業(yè)權(quán)一級出讓和二級轉(zhuǎn)讓提供鑒證業(yè)務(wù)，不具備融資功能，所以建立風(fēng)勘市場勢在必行。2013年，中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)在吸收澳大利亞國家礦業(yè)成果基礎(chǔ)上，制定了國際資本市場認(rèn)可的“合資格人”制度，并批準(zhǔn)了首批29名“合資格人”，中礦聯(lián)準(zhǔn)備在2014年繼續(xù)批準(zhǔn)60~70名“合資格人”。同時(shí)，符合國際慣例的《中國礦產(chǎn)資源商業(yè)性地質(zhì)勘查規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)》也正在制定中，預(yù)計(jì)于2014年底推出。上述礦業(yè)要素標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，將為風(fēng)勘資本市場的建立奠定良好的基礎(chǔ)，使風(fēng)勘資本市場的建立成為可能。
　　建立風(fēng)勘資本市場有3個(gè)重要意義，第一，加大風(fēng)險(xiǎn)勘查投入，以社會(huì)資本的力量分散投資風(fēng)險(xiǎn)，加快我國風(fēng)險(xiǎn)探礦進(jìn)程，進(jìn)而加速資源開發(fā)進(jìn)程。第二，通過北礦所交易，為中國礦企“走出去”提供平臺(tái)服務(wù)，近年，很多中國礦業(yè)企業(yè)，包括央企、大型國企，甚至民企，紛紛走出國門，到加拿大、澳大利亞、東南亞、非州等地投資礦業(yè)，但就目前現(xiàn)狀看投資成功率較低。究其原因，一、我國企業(yè)國際化水平不高，對礦產(chǎn)國法律背景、文化背景以及社區(qū)、環(huán)保、勞工會(huì)等各種因素的了解不夠。二、國內(nèi)缺乏“走出去”戰(zhàn)略和策略，也沒有強(qiáng)有力的信息、金融服務(wù)等要素支撐。北京國際礦業(yè)城聯(lián)合北礦所，通過此次建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場平臺(tái)，集合了各種礦業(yè)要素，支持中國礦業(yè)企業(yè)“走出去”。中國企業(yè)在海外礦業(yè)投資領(lǐng)域，將可以獲得包括“QDII”在內(nèi)的資金通道支持，使投資的流出和返回均順暢無阻。第三，建立風(fēng)險(xiǎn)勘查的資本蓄水池，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供資金服務(wù)，新國九條提出了中國要2020年前建立起多層次的資本市場。政府財(cái)政資金將會(huì)逐步退出商業(yè)性勘查市場。這就需要解決商業(yè)性勘查資本的持續(xù)投入問題。風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場的建立，將使勘查市場以市場化、商業(yè)化方式，獲得源源不斷的資金注入機(jī)制。

　　主持人：風(fēng)勘市場能為企業(yè)提供資金來源，并使找礦成果不斷放大，但為什么在我國建立風(fēng)勘市場的速度如此緩慢？
　　王東生：中鋁礦產(chǎn)資源有限公司是中國鋁業(yè)公司的企業(yè)，是大型國有企業(yè)，我從一個(gè)企業(yè)的角度談在我國建立風(fēng)勘市場的這個(gè)問題。一、地質(zhì)找礦本來成功率難以預(yù)料；二、地質(zhì)勘查的周期比較長，根本原因就是沒有一個(gè)風(fēng)勘市場，國家不撥錢、企業(yè)無資金地質(zhì)找礦工作就會(huì)難以為繼；三、中鋁公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在建立風(fēng)勘市場方面積累了一些經(jīng)驗(yàn)，找礦也有了不少重大發(fā)現(xiàn)和成果，但遇到了地勘投資面臨3大瓶頸，即缺乏持續(xù)的資金投入造血機(jī)制、國資委贏利考核壓力、項(xiàng)目報(bào)告虛假成風(fēng)。第一，資金問題，沒有資金支持勘查工作難以為繼，中鋁發(fā)揮自己的強(qiáng)大的地勘技術(shù)專家優(yōu)勢，儲(chǔ)備了一批具有找礦潛力，需要融資的項(xiàng)目，可直接提供給北礦所進(jìn)行掛牌融資，公司也可以依托資金實(shí)力，向北礦所掛牌的別人的項(xiàng)目進(jìn)行投資或收購，為項(xiàng)目的前期投資人提供投資收益與退出渠道。第二，國有勘查企業(yè)可以將前期勘察工作作為項(xiàng)目到礦業(yè)城資本市場直接掛牌，通過掛牌交易實(shí)現(xiàn)價(jià)值。這樣就解決了以往礦權(quán)價(jià)值不能進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表的難題。項(xiàng)目掛牌后，股權(quán)的價(jià)格即是價(jià)值發(fā)現(xiàn)的最佳體現(xiàn)，可為企業(yè)后續(xù)與第三方合作或轉(zhuǎn)讓股權(quán)提供依據(jù)，同時(shí)也彌補(bǔ)了賬面長期虧損、不能反映找礦成果的問題。第三，信息不暢導(dǎo)致了企業(yè)發(fā)展不順暢。北京國際礦業(yè)城建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場，將有望突破上述礦業(yè)發(fā)展瓶頸。

　　主持人：在我國建立風(fēng)勘市場很難，但破冰之旅必須前行，怎樣才能殺出一條血路？如何在平臺(tái)上融資，構(gòu)想是什么？
　　吳汝川：風(fēng)勘資本市場在國內(nèi)仍是空白，北礦所的策略是分步實(shí)施，穩(wěn)中求進(jìn)。近期的目標(biāo)是2014年底之前，完成北礦所的軟硬件的建設(shè)，探索掛牌項(xiàng)目的首次融資及試點(diǎn)，試點(diǎn)還不是真正的風(fēng)勘市場，只能算雛形，要想真正達(dá)到風(fēng)勘資本市場的標(biāo)準(zhǔn)，還要走很長的路。另一方面，目前已與內(nèi)蒙古自治區(qū)政府達(dá)成共識，由內(nèi)蒙古向北礦所提供二個(gè)“整裝勘查區(qū)項(xiàng)目”進(jìn)行掛牌融資。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，試點(diǎn)投資人只確定為中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)員企業(yè)范圍內(nèi)，以后再逐漸開放。北礦所的遠(yuǎn)景目標(biāo)是打造四大平臺(tái)：一、風(fēng)險(xiǎn)勘查企業(yè)掛牌融資及股權(quán)交易平臺(tái)，二、國內(nèi)外礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)，三、中國礦業(yè)企業(yè)“走出去”和海外礦業(yè)上市公司“走進(jìn)來”的投融資平臺(tái)，四、中國大宗礦產(chǎn)品交易平臺(tái)。
　　王東生：關(guān)于風(fēng)勘平臺(tái)的融資，我們想做兩件事，一是組建“中礦蒙礦業(yè)投資股份有限公司”，發(fā)起人由不超過200名的中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)員組成。公司注冊資本2億元，劃分為等額股份2億股，1元/股。全部股份由發(fā)起人認(rèn)購，原則上每個(gè)股東認(rèn)購100萬股，其中符合條件的10個(gè)股東可認(rèn)購200萬股。發(fā)起人首期出資2000萬元（根據(jù)項(xiàng)目啟動(dòng)資金需求進(jìn)行調(diào)整），即每名股東首期出資10萬元（其中符合條件的10個(gè)股東首期出資20萬元）；根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況，分期繳納其余股份價(jià)款。根據(jù)發(fā)起人股份認(rèn)繳情況，由中國礦聯(lián)負(fù)責(zé)前期征求意見后擬定候選董事成員名單，由股東大會(huì)表決。董事會(huì)成員由11名組成，其中1名為獨(dú)立非執(zhí)行董事，由中國礦聯(lián)推薦。董事長由董事會(huì)任命。二是進(jìn)行初步交易，公司成立起1年內(nèi)發(fā)起人股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓；公司成立一年后，公司股份通過北礦所在會(huì)員之間可以流通交易，交易價(jià)格由市場確定，在交易過程中，股東數(shù)量不突破200名。

　　主持人：如何掌控風(fēng)勘市場的風(fēng)險(xiǎn)？
　　康龍：光大是一個(gè)資產(chǎn)管理的平臺(tái)，是我國第一家全牌照的控股集團(tuán)，現(xiàn)有5家基金管理公司，對于中國的風(fēng)勘市場光大可以提供一個(gè)全方位的金融服務(wù)，我們還將建立一個(gè)風(fēng)勘方面的基金，支持我國風(fēng)勘市場的發(fā)展。目前中國市場資金是充裕的，機(jī)構(gòu)投資人，尤其是VC有投資風(fēng)險(xiǎn)勘查的欲望。以前由于地質(zhì)報(bào)告真假難辨。北京國際礦業(yè)城建設(shè)了風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場，就有了規(guī)范的交易平臺(tái)，如“合資格人制度”、嚴(yán)格的信息披露標(biāo)準(zhǔn)制度等。這樣投資人就有章可循，投資放心，風(fēng)險(xiǎn)勘查也就獲得了源源不斷的資本支持，光大投資自身既可投資，也有集合投資人的實(shí)力。
　　對于風(fēng)勘市場風(fēng)險(xiǎn)，我們主要設(shè)置了七大風(fēng)控措施：一是建立合資格人制度，地質(zhì)勘查報(bào)告由“合資格人”簽字認(rèn)可，以杜絕虛假報(bào)告；二是通過發(fā)起人股權(quán)限售控制風(fēng)險(xiǎn)，防止掛牌后的套現(xiàn)行為；三是按國際慣例對礦權(quán)評估風(fēng)險(xiǎn)控制，保障投資價(jià)值的公允性；四是實(shí)施礦權(quán)凍結(jié)政策控制風(fēng)險(xiǎn)；五是通過嚴(yán)格信息披露制度控制風(fēng)險(xiǎn)；六是設(shè)立交易所風(fēng)險(xiǎn)基金控制風(fēng)險(xiǎn)；七是 制定投資人適當(dāng)性管理規(guī)則控制風(fēng)險(xiǎn)。
　　首批投資人會(huì)員在中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)員中篩選，中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)是首批投資人會(huì)員入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)及會(huì)員資格的唯一審定及認(rèn)定人，中礦聯(lián)有權(quán)決定會(huì)員資格的終止，會(huì)員入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)本著權(quán)威性、國際化、礦業(yè)專注性、經(jīng)驗(yàn)豐富、誠實(shí)守信等原則進(jìn)行制定，嚴(yán)格控制會(huì)員名額，將制定會(huì)員退出機(jī)制。

　　主持人：劉董事長您是北京國際礦業(yè)城投資人、也是川谷匯投資（集團(tuán)）有限公司董事長，請談?wù)剣H礦業(yè)城為什么要建在北京的亦莊？
　　劉玉川：在北京建風(fēng)勘市場有得天獨(dú)厚的條件，中國礦業(yè)要素市場尚處在培育期，我們就是要通過一個(gè)方式把地產(chǎn)和礦業(yè)放在一個(gè)物理空間上進(jìn)行集合，為繁榮中國礦業(yè)市場，通過打造礦業(yè)城把礦業(yè)的各個(gè)要素集合到礦業(yè)城，為礦業(yè)企業(yè)打造一個(gè)全方位服務(wù)的平臺(tái)。即礦業(yè)企業(yè)、機(jī)構(gòu)集聚平臺(tái)；礦業(yè)權(quán)交易、礦業(yè)企業(yè)融資交易平臺(tái)；礦業(yè)投融資金融服務(wù)平臺(tái)；法律、財(cái)務(wù)、儲(chǔ)量評審等第三方專業(yè)服務(wù)平臺(tái)；礦業(yè)信息與技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。上述五大平臺(tái)的初步形成使得北京通州光機(jī)電一體化基地事實(shí)上成為了中國礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展要素聚集的市場高地。此次風(fēng)勘資本市場在北京國際礦業(yè)城的建立，就是礦業(yè)城集聚的礦業(yè)要素市場發(fā)酵的必然結(jié)果。
　　北京國際礦業(yè)城一期占地218畝，總建筑面積26萬平方米，規(guī)劃建設(shè)68棟法式企業(yè)獨(dú)棟，1棟單體建筑面積為6萬平方米的“中國礦業(yè)大廈”，北京國際礦業(yè)城秉承法式古典主義建筑精髓，采用尊貴、典雅的凡爾賽宮苑皇家風(fēng)范設(shè)計(jì)風(fēng)格，用安德烈?勒諾特爾大師的造園手法打造了嘆為觀止的歐式園林環(huán)境。
　　北京國際礦業(yè)城能為風(fēng)勘查資本市場提供諸多的要素支持，目前已經(jīng)聚集了包括中國慶華集團(tuán)、億利資源、民生銀行、包商銀行、新華信托、SRK集團(tuán)、銀基偉業(yè)基金、海峽兩岸投資集團(tuán)、大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、雨仁律師事務(wù)所等在內(nèi)的一批礦業(yè)企業(yè)及為為礦業(yè)發(fā)展服務(wù)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，正在向國內(nèi)外礦業(yè)企業(yè)及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行招商，中鋁資源、中國信達(dá)、中國華融、中國長城、普華永道等機(jī)構(gòu)均有意入駐。
　　北京通州之所以非常支持北礦所遷址到通州并開展風(fēng)勘資本市場業(yè)務(wù)，是因?yàn)榫哂薪L(fēng)勘資本市場的多重優(yōu)勢：首先是北京的優(yōu)勢：第一，北京是礦業(yè)行政管理、行業(yè)管理、地質(zhì)技術(shù)、行業(yè)研究、礦業(yè)教學(xué)、礦權(quán)評估評審、國際會(huì)議的聚集地 ；第二，國內(nèi)外大型礦業(yè)企業(yè)、礦業(yè)組織均在北京設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，礦業(yè)專家、學(xué)者、院士大多工作居住于北京；第三，大型銀行、信托公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、私募基金（PE&VC）等金融投資機(jī)構(gòu)總部大多集中于北京或在北京設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。其次是通州的優(yōu)勢：通州區(qū)是北京市政府規(guī)劃建設(shè)的“首都城市副中心”，金融服務(wù)業(yè)是建設(shè)“首都城市副中心”的核心產(chǎn)業(yè)之一，通州區(qū)政府決定將風(fēng)勘資本市場作為金融服務(wù)業(yè)的拳頭產(chǎn)品進(jìn)行重點(diǎn)打造，并在“光機(jī)電一體化基地”和“環(huán)渤?？偛炕?rdquo;內(nèi)為風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場要素集聚提供空間支持。依托“首都城市副中心“核心產(chǎn)業(yè)定位，通州區(qū)可在金融、稅收、人才、行政審批方面給予北京風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場多項(xiàng)優(yōu)惠政策。
　　通州區(qū)政府對風(fēng)勘資本市場的政策支持分為二類，第一是對遷址過來的北礦所進(jìn)行政策支持，北礦所享受“中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)通州園”和通州區(qū)本身提供的雙重優(yōu)惠政策，第二是對入駐北京礦業(yè)城及北礦所會(huì)員的優(yōu)惠政策，主要包括金融支持、稅收返還、行政審批的快捷化、重點(diǎn)人才引進(jìn)的戶口、居住證、住房、用車指標(biāo)等支持。通州區(qū)中關(guān)村科技園區(qū)光機(jī)電一體化基地已經(jīng)建成了北京國際礦業(yè)城，為風(fēng)勘資本市場要素聚集提供了有效載體。

　　相關(guān)鏈接：
　　合資格人：合資格人是具有執(zhí)業(yè)資格的礦產(chǎn)勘查專家。他們的職責(zé)是開展資源量、儲(chǔ)量計(jì)算，評估礦業(yè)權(quán)價(jià)值等。今年1月15日，中國產(chǎn)生了首批合資格人，29位國內(nèi)礦產(chǎn)勘查專家被授予了合資格人資格證書。他們有的來自中央國資委管理的地勘單位、大型礦業(yè)央企、礦業(yè)設(shè)計(jì)院，有的就職于各省、市、自治區(qū)專司地質(zhì)礦產(chǎn)勘查及管理的地礦（勘）局，更有地方大型礦業(yè)企業(yè)以及礦產(chǎn)資源評估機(jī)構(gòu)的總工程師、總地質(zhì)師等。合資格人制度是國際礦業(yè)資本市場通行的制度。合資格人是一個(gè)類似于證券保薦人的角色。國際上，獨(dú)立勘查合資格人對礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目的評估，是上市籌集資金的關(guān)鍵。中國首批29位合資格人獲證后，他們在海外礦業(yè)評估報(bào)告上的簽字，能夠獲得澳、美、非洲等國際社會(huì)普遍認(rèn)可，可以大大加快我國礦業(yè)企業(yè)走出去的步伐。
　　合資格人制度：目前，關(guān)于地質(zhì)勘查報(bào)告造假或地質(zhì)勘查報(bào)告存在水分的問題，國際國內(nèi)都不鮮見。其根本原因是市場的監(jiān)督成本太低，造一次假所獲得的收益可以彌補(bǔ)一輩子的收益。正是因?yàn)樗臋C(jī)會(huì)成本太高，所以一些人不惜鋌而走險(xiǎn)造假。在這種情況下，只有建立一個(gè)獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對完成的地質(zhì)報(bào)告的質(zhì)量進(jìn)行審核與檢驗(yàn)，并發(fā)表獨(dú)立的意見，才能避免地質(zhì)勘查報(bào)告造假，而這一制度在國際上被稱為合資格人制度。合資格人制度它不僅可以加快我國礦業(yè)企業(yè)“走出去”的步伐，而且對建設(shè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、制度以及公平、正義、透明的資本市場也具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)，合資格人制度是終身制，合資格人必須對自己簽訂的報(bào)告等終身負(fù)責(zé)，這不僅是一項(xiàng)榮譽(yù)，更是一項(xiàng)責(zé)任。
　　風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場：風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場是為礦產(chǎn)勘查企業(yè)提供融資及股權(quán)交易的資本市場，是多層次資本市場的重要組成部分在成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家，礦業(yè)投資都采用市場化、商業(yè)化運(yùn)行機(jī)制。風(fēng)勘資本市場一般由六個(gè)要素組成，一是探礦權(quán)人，二是投資人，三是交易所，四是合資格人(注冊地質(zhì)調(diào)查師、注冊采礦師、注冊選礦師)制度、五是商業(yè)性勘查規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，六是評估評審律師會(huì)計(jì)師等第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。

吳汝川

康龍

劉玉川

王東升