有色金屬重點(diǎn)關(guān)注國(guó)企改革、民營(yíng)轉(zhuǎn)型方向
2015年07月27日 9:17 4954次瀏覽 來(lái)源： 光大證券 分類： 重點(diǎn)新聞 作者： 李偉峰
行業(yè)方面，短期外圍存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息或?qū)?dǎo)致美元繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，從而進(jìn)一步壓制大宗商品價(jià)格。需求端，6月中國(guó)PPI跌幅擴(kuò)大，原材料價(jià)格持續(xù)低迷， 工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，與上市公司半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況基本相符。 短期行業(yè)基本面看淡。中長(zhǎng)期，李總理在 9號(hào)召開(kāi)的部分省（區(qū)）政府主要負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上指出，要充分調(diào)動(dòng)中央地方兩個(gè)積極性，確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)完成。 上半年 CPI持續(xù)低位運(yùn)行也為中國(guó)政府穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)控留足余地。我們對(duì)下半年穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼持樂(lè)觀態(tài)度。
市場(chǎng)面上，在一系列救市政策刺激下，基本確認(rèn)本輪調(diào)整底部。 行業(yè)配置上，我們建議精選個(gè)股。 選取關(guān)注三個(gè)方向：第一，稀土、鎢等小金屬及新材料方向；第二，國(guó)企改革方向；第二，民營(yíng)轉(zhuǎn)型方向；
行業(yè)觀點(diǎn)及推薦組合
核心組合：久立特材、章源鎢業(yè)、錫業(yè)股份。
傳統(tǒng)分析框架下建議關(guān)注廣晟有色、江西銅業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)。
變革分析框架下建議關(guān)注常鋁股份、閩發(fā)鋁業(yè)、西部材料。
責(zé)任編輯：彭薇
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