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　　一則新聞引起市場關注——摩根大通壟斷并操縱金銀市場已經(jīng)是公開的秘密，而在過去幾年，摩根大通似乎又壟斷了在倫敦商品交易所（LME）交易的另一個非常重要的大宗商品：鋁，導致鋁價“異常”?，F(xiàn)如今鋁的中間價并不總是反應基本面。
　　美國金融博客Zero hedge直接指出，“鋁的中間價反映的是直接操縱”。該報道還指出，過去幾年在LME交易的大量鋁“有時會在一位占壟斷地位的持有者手中”，目前有持倉者持有LME注冊倉庫50%-79%的鋁倉單。據(jù)大宗商品交易所、倉庫、生產(chǎn)商、經(jīng)紀人及銀行的知情人士表示，這一占壟斷地位的持有者便是美國銀行摩根大通。
　　路透補充道，“其它公司在過去也曾進行過壟斷”可能會減輕摩根大通的“罪狀”，但這只是確認了在大宗商品市場，如果不是這家操縱價格，就是另外一家。事實上歷史上此種事情已經(jīng)發(fā)生過多次了，比如著名的“銅先生”的濱中泰男。 “
　　“銅先生”— 濱中泰男
　　濱中泰男是何許人也？他又為啥被成為“銅先生”呢？這要從他另外一個綽號“百分之五先生”說起，圈內(nèi)人士之所以稱他“百分之五先生”，是因為濱中泰男所帶領的住友商社有色金屬交易部控制著全球銅交易量的5％之多。由此可見濱中泰男在國際銅期貨交易上的顯赫戰(zhàn)績，同時也反映出住友在這上面的買賣決策對國際鋼市場所能造成的重大影響.
　　“錘子”是從濱中泰男的英譯名稱yasuohamanaka演繹而來的，因為濱中泰男在英語中的讀音與“錘子”十分類似。但這個雅號之所以能叫開來，更主要是因為它正反映了濱中泰男在交易中所具有的錘子一般堅硬的性格。這種性格促成了他的成功，但或許也正是這種性格又鑄就了他的失敗。
　　1970年，年僅22歲的濱中泰男加盟住友商社。從那以后，他在國際銅市上連續(xù)征戰(zhàn)了20多年。濱中泰男能長期保住這一身份，是極不尋常的。據(jù)日本商業(yè)內(nèi)部人士介紹，日本的交易行通常在兩至三年間便調(diào)整一次交易員。由此可見濱中泰男在交易中的能力非同一般。
　　70年代末，濱中泰男終于有機會到倫敦金屬交易所參與金屬期貨交易，當時他主要做的是錫和鎳的期貨合約。
　　剛開始時，他沒有什么名氣，只不過是一名普通的職員。但僅僅幾年時間，濱中泰男就開始顯露其英雄本色。到l983年，他的銅交易量每年就已經(jīng)達到1萬噸。到80年代末，他已經(jīng)在國際期銅大戶中擁有了一席之地，“百分之五先生”和“錘子”就是這時候喊出來的。
　　但是，可能誰也沒有想到，濱中泰男后來會犯下如此“前無古人”的超級失誤。在他給住友商社帶來高達40億美元的損失后，人們已完全改變了對他的看法。住友商社總裁秋山富一不得不承認重用濱中泰男是一個錯誤，并宣布解除濱中泰男的職務。他十分沮喪地說：
　　“在我的印象中，他十分富于自制力，而且也十分講究邏輯，于是我信任他，并委任他為首席金屬交易員。但我現(xiàn)在感到非常失望！”
　　性格釀成大錯
　　濱中泰男的錯誤是利用公司的名義以私人賬戶進行期銅交易，正是他的“錘子”性格，給他、也給住友商社造成了19億美元的巨額損失。
　　濱中泰男在期銅交易中所持有的是多頭頭寸，即大量買進期銅合約，這在銅價上漲之時無疑是獲利的，濱中泰男曾經(jīng)為此暗喜。但是，自1995年以來，國際銅價一跌再跌，1995年1月20日有國際銅價還高達每噸3075美元，到1996年初，卻跌至每噸2600美元以下。銅價的連續(xù)下挫使得濱中泰男的多頭頭寸贏利不僅損失殆盡，而且造成了相當嚴重的虧損。
　　其實，據(jù)倫敦金屬交易所總裁大衛(wèi)·金介紹，早在1991年末，他們就已注意到了濱中泰男的行為，并數(shù)次對他提出過警告。
　　1991年11月，金收到了dlt經(jīng)紀公司總裁施瑞爾凱德的來信，信中披露了濱中泰男要求他向其非法提供虛假交易證明，并建議對濱中泰男進行調(diào)查。
　　這位負責交易的總裁還不止一次地召見濱中泰男以及另一位交易員。1991年底以及1993年，倫敦金屬交易所幾次對住友在該交易所銅市中所持有的頭寸規(guī)模表示擔憂。
　　1995年10、11月份，有人已經(jīng)意識到期銅各月合約之間價差的不合理狀態(tài)，要求董事會展開詳細調(diào)查。在對每個客戶各個合約上所持有的頭寸，及交易所倉庫中倉單的所有權(quán)有了清晰的了解之后，倫敦金屬交易所專門成立了一個由相互之間毫無聯(lián)系、沒有根本利害沖突的專業(yè)人士組成的特別委員會，就如何處理進行了探討。這個特別委員會包括行業(yè)著名律師和資深監(jiān)管人員等。
　　但是，正是濱中泰男的“錘子”性格再次將他推出深淵。他天真地認為，憑借其雄厚的資金實力必將扼住銅價連續(xù)下跌的強勁勢頭。基本面的不佳表現(xiàn)在他日益發(fā)脹的頭腦中已經(jīng)顯得不再重要，于是在他的操縱下，倫敦交易所銅價果然在1995年末略微持穩(wěn)。
　　銅價的反常波動再度引起了英美兩國證券期貨監(jiān)管部門的共同關注，濱中泰男企圖操縱市場的行為也逐漸敗露。監(jiān)管部門的追查以及交易大幅虧損的雙重壓力，使濱中泰男難以承受。1996年5月，倫敦銅價已經(jīng)跌至每噸2500美元以下，有關濱中泰男將被迫辭職的謠言也四處流傳。業(yè)內(nèi)人士擔心，一旦這樣一位對銅價起巨大支撐作用的顯赫人物退出，國際銅價又如何能挺得??？于是，在這些傳聞的刺激下，大量恐慌性拋盤使得隨后幾周內(nèi)銅價重挫25％左右。
　　1996年6月5日，濱中泰男未經(jīng)授權(quán)參與期銅交易的丑聞在紐約逐漸公開。1996年6月24日，住友商社宣布巨額虧損19億美元并解雇濱中泰男之后。銅價更是由24小時之前的每噸2165美元跌至兩年來的最低點每噸1860美元，狂跌之勢令人瞠目結(jié)舌。
　　按照當時的價格計算，住友商社的虧損額約在19億美元左右，但是接踵而來的恐慌性拋盤打擊，使住友商社的多頭頭寸虧損擴大至40億美元。
　　市場真的是“我有錢，行情我說了算”？
　　實際上，住友商社的情況只是很多有實力的機構(gòu)的代表。一些有實力的機構(gòu)和大戶常常在賺了幾次錢之后就變得飄飄然，認為“我有錢，行情我說了算”。這些大戶為了達到操縱市場的目的，有時甚至聯(lián)手一齊入市。但市場并不是完全以資金大小來決定其長期走勢的，尤其是銅鋁市場，國內(nèi)銅鋁市場受國際銅鋁市場的影響，而國際銅鋁市場又受全球經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟周期的影響，個別大戶即使有力量在短期內(nèi)操縱和控制國際銅市，但從長期來看，如果其入市方向與國際基本面相反，最后的結(jié)局無異于以卵擊石。住友事件告訴我們，期貨市場并不是賭場，決定價格走勢的根本動力是商品的供需關系，任何試圖操縱市場的行為最終都會受到懲罰。
　　雖然說人不能兩次踏進同一條河流，但是歷史總是會出現(xiàn)驚人的相似，現(xiàn)如今的倫鋁會不會追隨當年倫銅的步伐呢，只能等待時間的檢驗了！