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　　文章導讀
　　近年來，關于中國企業(yè)境外礦業(yè)投資失敗率極高的判斷，給中國礦業(yè)企業(yè)走出去帶來一些消極影響。經本文分析指出，既要客觀認識中國礦業(yè)過去走出去的失敗，又要客觀認識礦業(yè)投資高風險、全球礦業(yè)治理不利于中國礦業(yè)“走出去”以及中國礦業(yè)海外投資仍處于學習期的現狀。筆者認為中國仍需要在符合國際法的規(guī)則的前提下繼續(xù)支持礦業(yè)“走出去”。
　　簡介
　　陳麗萍，女，工程學和法學碩士，研究員，國土資源部信息中心戰(zhàn)略與改革研究室主任，主要從事全球礦業(yè)政策研究?！兜V業(yè)界》專欄作家。

　　近年來，國內外輿論不斷強化一種觀點，即過去一段時期，中國礦業(yè)海外投資有著非常高的失敗率。如有國外機構指出，中國企業(yè)海外礦業(yè)投資的失敗率為42%，相比之下全球的平均水平為32%，也有國外機構認為中國在海外投資的大多數采礦和能源項目都以失敗告終，而國內的輿論中對于這些觀點基本認同，一些報道中稱中國企業(yè)海外礦業(yè)投資失敗率高達80%甚至95%，中國金屬行業(yè)占全部境外投資失敗項目金額的27%，僅次于能源和電力行業(yè)等。
　　這一觀點及基于此衍生出的各種解讀，國外媒體對中國推進海外原材料投資戰(zhàn)略導致了大量低質海外礦業(yè)投資、中國企業(yè)“落荒而逃”等的報道，以及中國企業(yè)在委內瑞拉、津巴布韋、蘇丹、加納等國的礦業(yè)投資集中出現一些問題，國內關于包括主權財富基金能源礦業(yè)投資項目在內的海外礦業(yè)投資項目失敗慘重、中國礦業(yè)走出去在改善中國資源安全狀況方面的作用微乎其微等判斷，已對支持中國礦業(yè)“走出去”的政策產生了消極的影響。導致近兩年業(yè)內人士普遍認為是中國礦業(yè)海外“抄底” 良機之時，國家對境外勘査開發(fā)投資的支持卻在減小，國家主權財富基金退出能源礦產領域的投資，境外投資失敗問責的“緊箍咒”在收緊，國有礦業(yè)企業(yè)海外投資積極性在下降，地勘單位投資幾乎停滯，金融機構和合作伙伴對中國礦業(yè)企業(yè)的信譽評價和估值下降！
　　盡管少數中國上市礦業(yè)企業(yè)在商業(yè)利益驅動下，加大了境外礦業(yè)投資的力度，但總體看，中國海外礦業(yè)投資所占的份額在減少。根據商務部統(tǒng)計，2015年中國礦業(yè)對外投資占對外非金融類直接投資的8%，而2016年上半年僅占4.7%。中國資源全球化配置步伐面臨大起大落問題，對進口依賴程度不斷提高的中國礦業(yè)來說，是不利的。如何改變這一局面？只有在客觀認識中國礦業(yè)“走出去”的現狀與未來的基礎上，才能獲得解答。
　　一、客觀認識過去中國礦業(yè)“走出去” 的失敗
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　　中國企業(yè)海外投資失敗具體原因眾多
　　關于中國礦業(yè)“走出去”失敗原因的研究文獻汗牛充棟。人們從企業(yè)自身到合作伙伴、競爭公司、母國政府或東道國政府乃至資源競爭國政府、東道國社區(qū)甚至國際非政府組織等各個方面找出了許多原因，涉及體制機制、決策、執(zhí)行、監(jiān)管等多方面(表1)。但很多研究側重于對具體原因的具體分析，是在認同了前文所述的中國礦業(yè)海外投資失敗率高的觀點基礎上的分析，而對于這一觀點本身的正確性及該如何客觀認識中國海外礦業(yè)投資失敗上缺乏思考，就事論事地去分析具體的失敗原因，雖然找出了眾多原因，但卻仍然無法就如何改變這一局面給出充分解答。
　　歸咎主體失敗原因
　　涉案企業(yè)
　　政治主導而非在商言商;國企體制機制障礙；目標不明確;缺乏跨國戰(zhàn)略；決策盲目；人才缺乏；后續(xù)資金不足； 專業(yè)化不足；形勢判斷錯誤；盡職調查不足；跨文化整合能力差；與社區(qū)和地方政府打交道經驗能力不足；開發(fā)經營模式單一；風險防控不足；管理考核照搬國內；違法違規(guī)；缺乏監(jiān)管問責等。
　　合作伙伴、競爭對手、投資   國母國、投資東道國、社區(qū)、 競爭國及其他組織后發(fā)劣勢；企業(yè)間惡性競爭;競爭對手攪局;競爭對手違約;競爭國干預;歧視國有企業(yè);對象國政治暴亂；對象國政策多變;對象國貪腐;資源民族主義;安全審査；對象國政治阻力；基礎設施差;母國限制多、保護不足、支持不夠；投融資體系不健全;遭遇勞工、環(huán)保和宗教問題；遭遇極端環(huán)境保護等。
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　　海外風險勘查項目的高失敗率推高了海外礦業(yè)投資總體失敗率
　　鑒于中國境外礦業(yè)投資情況的不透明，加之統(tǒng)計時點，統(tǒng)計事項(如項目數、公司數、涉案價值等)，統(tǒng)計階段（如勘査、開發(fā)和并購等）以及失敗的評判標準等口徑的差異，導致我們無法確切計算出中國海外礦業(yè)投資的失敗率。但我們認為80%到95%的失敗率主要是統(tǒng)計中計入了海外風險勘查項目的失敗率所致。
　　全球風險勘査項目的成功率只有1%左右。而毎1000個找礦靶區(qū)，只有一個會成為礦山。近10年來，風險勘査項目失敗率呈上升趨勢。2005年以前，勘査支出與發(fā)現呈同比例變化，但2005年以來，勘査投入增加了10倍，但勘査發(fā)現一直保持平穩(wěn)水平，說明單位勘査支出的發(fā)現率在下降。全球勘査公司也有較高的失敗率。過去10年來，澳大利亞初級勘查公司有80%是虧損的。將勘查項目與采礦和并購項目一并計算中國海外礦業(yè)投資的失敗率，必然得出中國海外礦業(yè)投資絕大多數都失敗的結論，這顯然是不客觀的。
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　　海外礦業(yè)投資項目不能以一時論成敗
　　不能簡單的截取某一時點評判礦業(yè)項目的成敗。以中國首鋼秘魯鐵礦為例，1992年，首鋼總公司以高出底價近6倍的出價，購買了秘魯鐵礦股份有限公司98.4%的股份及其所屬670.7平方公里礦區(qū)的永久性開采權、勘探權和經營權。該項目此后因社區(qū)、勞工等問題深陷困境。經10余年在國內外各種壓力下的堅持，2005年以來，鐵礦石價格大幅上漲后，首鋼秘鐵開始走出困境。在收購13年以后，2006年開始向總公司返利。1993年以來形成的各類財務欠賬余額942萬美元于同年處理完畢，成為首鋼總公司主要利潤來源之一。
　　一個礦業(yè)周期通常10余年。發(fā)現礦山并進人開采階段(前導期）通常需要15年左右。礦業(yè)項目還需要幾年進人盈虧平衡期。大型礦山通?？砷_采幾十年甚至上百年。評價礦業(yè)項目成功與否通常有以下4個標準：
　　實施和啟動過程中安全運行；
　　項目達到商業(yè)目標；項目按時和按預算交接；
　　符合客戶和股東預期；
　　和全球同業(yè)相比，資本成本和計劃執(zhí)行具有競爭力。
　　若以此標準評判礦業(yè)項目成敗，時間尺度上，至少要觀察一個礦業(yè)周期，甚至需要整個礦山壽命期后方可蓋棺定論。今天礦業(yè)處于低谷期，全球大量礦山在虧損。比如截止2015年年底，全球超過65% 的煤礦處于非盈利狀態(tài)。澳大利亞鐵礦石價格下降到35美元/噸時，有30%的出口鐵礦石處于非盈利狀態(tài)。美國的明尼蘇達州鐵礦石帶的11個鐵礦石項目中，有7個關閉。在印度，518個鐵礦石礦山，2016年5月1日為止，有267個礦山未在營。部分小礦山主要是因價格低迷，經濟不可行而暫停。對中國境外諸多仍在艱苦掙扎的各類礦業(yè)項目，只要一息尚存，就不該下失敗的結論。
　　二、客觀認識礦業(yè)投資高風險的現狀
　　1
　　礦業(yè)投資具有系統(tǒng)性的高風險
　　礦業(yè)項目面臨多種風險是企業(yè)所無法預見的。以礦種選擇為例。2008年前后，中國有些走出去企業(yè)將能源礦產、鐵礦石等大宗礦產作為重點礦產，時隔5年，頁巖氣革命、全球氣候變化新協(xié)定等導致石油價格下降，煤炭生產和使用受到限制，鋰礦等新能源礦產成為熱點。而中國煤炭限制產能的政策，又拉高了全球煤炭資源的價格。鐵礦石也因為澳大利亞政府擱置關于鐵礦石壟斷的指控，對鐵礦石企業(yè)采取不干預的政策，使全球大量鐵礦陷入困境。因此，技術進步、主權風險、政策風險、法律環(huán)境等種種大勢, 非單個企業(yè)所能預見。2016年8月，必和必拓公布，對礦層價值誤判、巴西潰壩及大宗商品價格下跌等原因，截至今年6月底的上一財政年度，該公司年度虧損達64億美元歷史高點。即便這樣的全球礦業(yè)公司，也避免不了系統(tǒng)性的高風險和失敗。
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　　高投入帶來強對抗導致高風險
　　隨著采礦項目投資額的增加，涉及利益主體和利益對抗性增加，風險加大，失敗率上升。根據澳大利亞商會對澳大利亞650個礦產、油氣以及化工項目過去15年來運行情況的調査，2007年以前，很少有成本在20億澳元以上的項目，但2012年，至少10個項目的資本支出超出100億澳元。根據統(tǒng)計，項目資本投資額越高，失敗率越高。超過20億澳元的資本投資項目，失敗率超過60% ( Ed Merrow )。大型礦業(yè)項目影響大，涉及利益相關方多，對管理層要求高，受關注程度高。這類項目不僅給項目本身帶來風險，也給整個國家的產業(yè)帶來風險（Rob Young)。2007年加拿大為此特地設立了重大項目管理辦公室，促進項目在政府機構間的協(xié)調。另外，中國企業(yè)境外礦業(yè)投資的扎堆，也導致了較高的對抗性，進而也帶來了高風險。
　　三、客觀認識全球礦業(yè)治理不利于中國礦業(yè)“走出去”的現狀
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　　非市場因素阻礙普遍存在
　　全球礦業(yè)投資環(huán)境中有諸多非市場環(huán)境，非個別礦業(yè)企業(yè)能駕馭。人們通常以純經濟標準評價礦業(yè)項目的成敗，這在自由市場環(huán)境下無可厚非。但全球視野看，礦業(yè)尚存在很多非市場因素。
　　信息不充分和不對稱；
　　全球礦產資源儲量數據分散和不準確、全球礦產品供需不確定、采礦技術發(fā)展的未知性等；
　　壟斷和集中，礦產儲量天然集中在某些國家、礦業(yè)權授予中的行政壟斷、礦產品生產相對集中、缺乏基礎設施或準入困難、礦業(yè)要素市場集中、投機資本操控等；
　　準入和成本存在不確定性，包括土地準入、社區(qū)準入、環(huán)境影響評價，乃至礦業(yè)投資中不同環(huán)節(jié)的準入和退出等均存在未知性。
　　沒有哪個行業(yè)具有如此多的不確定性。這些不確定性因素中，絕大多數屬個別企業(yè)無法駕馭的，需要國家支持乃至全球礦業(yè)治理層面解決。對在國際規(guī)則上處于被動及信息研究公共產品明顯處于比較劣勢的中國來說，完全用市場邏輯評判企業(yè)成敗，尤其是對國有企業(yè)，至少是不全面。尤其是考慮到上一輪周期中，國有企業(yè)往往將“走出去”做為政治任務更是如此。
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　　資源民族主義普遍抬頭
　　中國走出去面臨著開放環(huán)境比較差的歷史時期，外商投資環(huán)境總體不好。歷數全球礦業(yè)投資歷史，經歷了15世紀到二次世界大戰(zhàn)以前的資源殖民主義時期、第二次世界大戰(zhàn)到20世紀80年代期間的資源國家主權控制時期、20世紀80年代末90年代初到2005年前后的礦業(yè)全球化進程加速時期，2005年開始，資源民族主義抬頭和發(fā)展與資源全球化并行時期。很多西方的跨國礦業(yè)公司，是在要素市場充分發(fā)育的前提下，上世紀末迅速發(fā)展，占據了優(yōu)質礦產地。而中國則在第四個時期到來后大規(guī)模走出去，其阻力和困難相對較大。
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　　價值多元化增加成本和風險
　　礦業(yè)只是自然資源中的一類，對各類自然資源價值認知的多元化增加了海外投資的成本和風險。生態(tài)保護主義和資源多用途競爭日趨突出，礦業(yè)項目因此提高了失敗概率。過去20年來，全球生態(tài)環(huán)境保護主義乃至極端主義、人權保護主義、文化保護主義等越來越多的礦業(yè)非直接利益群體介人礦業(yè)領域，企業(yè)社會責任負擔加重。礦業(yè)項目的多元價值訴求增加，這里既有通過實體性制度設計內化成本的增加，也有程序性設計帶來的磋商引入的成本和不確定性，更有一些非理性訴求。但另一方面，各國并未因此給予礦業(yè)項目諸如降低礦業(yè)稅費等補償。礦業(yè)公司成為弱勢群體。據統(tǒng)計，資本投資30-50億美元的礦業(yè)項目，每周因采掘業(yè)社區(qū)沖突發(fā)生的成本高達2000萬美元。全球能歷數的幾乎所有大型礦業(yè)項目，都遭遇過各類沖突和擱置，談好的項目又變卦的也不罕見。近期，必和必拓、兗州煤礦和神華集團在澳大利亞，中國礦產礦業(yè)公司在加拿大，都遭遇因地下水、農業(yè)、水電站建設等土地利用沖突而項目遇阻甚至關閉。印度發(fā)生了綠色和平組織、當地社區(qū)以及礦業(yè)主管部門就森林采煤和環(huán)境保護的沖突。在菲律賓等國，國家總統(tǒng)甚至對是否需要礦業(yè)還存疑問氣這些帶來的成本和風險的增加，不僅是中國礦業(yè)企業(yè)所面臨的問題，也是全世界礦業(yè)企業(yè)共同面臨的問題，遠非礦業(yè)公司一己之力、投資國母國一國之力所能駕馭。
　　四、客觀認識中國礦業(yè)海外投資仍在學習期的現狀
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　　中國是礦業(yè)國際投資的后來者
　　盡管部分企業(yè)海外發(fā)展很快，中國礦業(yè)企業(yè)走出去總體仍處初級階段，對世界礦業(yè)圈的知識儲備不足，不能簡單進行橫向對比。著名作家海明威說過，“真正的高貴，不是優(yōu)于別人，而是優(yōu)于過去的自己”。人們通常把中國礦業(yè)企業(yè)走出去的失敗率與歐美、日本等國家或者與全球并購的平均失敗率做橫向比較。加拿大、澳大利亞、美國、英國等國家的跨國礦業(yè)公司已有上百年的跨國經營歷史。相比之下，中國礦業(yè)大規(guī)模走出去的歷史只有10年左右，同時是在一種處于“后發(fā)劣勢”的環(huán)境下走出去的。即便和日本、印度、南非、俄羅斯等國家的跨國礦業(yè)公司相比，中國礦業(yè)的跨國經營也處于學習階段。在普華永道最新列舉的全球最大40家礦業(yè)公司中，中國占12家。至少在規(guī)模上，中國礦業(yè)企業(yè)取得的成績已屬皎然。日本企業(yè)的海外并購在1985年“廣場協(xié)議”達成后逐漸增多。1985-1990年期間，日本企業(yè)超過500億日元以上的海外并購案達21起，但據統(tǒng)計，其上世紀80年代并購的成功率不足30%,其中15樁較大的并購只有4起成功，其他的多未能收回成本。對于處于學習階段的中國礦業(yè)企業(yè)，必然要付些學費。
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　　文化與制度差異帶來的困難需要時間逐步克服
　　中國礦業(yè)企業(yè)走出去要克服跨國礦業(yè)經營的文化壁壘，遇到更多的困難有其必然性。中國礦業(yè)走出去失敗，遇到的阻礙包括政治沖突、法律沖突和文化沖突。中國礦業(yè)企業(yè)海外的很多行為，都可從國內行為方式、背后文化與制度背景中找到根源。一些中國人按照習以為常的思維方式走出去，國外以國人難以理解的方式做另樣解讀、響應和反饋。這方面國外研究遠超國內，簡單歸納就是，在使用勞工方面，中國人更愿意使用母國任勞任怨、勤勞隱忍、生產率高的員工，在當地低薪、勞動條件差被認為不重視對當地就業(yè)的貢獻甚至違法；中企的利潤指標分解管理法，被認為短視且僵化；中企投資決策的政商因素混合，被認為有政治野心；中企的管理層決定制，被認為長官意志，缺乏專業(yè)性；中國的注重硬件設施建設的社區(qū)貢獻方式，被認為面子工程，唯利是圖；中國金融機構采取的無附加條件的貸款，乃至中國的基礎設施換資源的投資方式，被認為縱容對象國惡行、阻礙其他組織的監(jiān)管治理的“安哥拉模式”；中企談判中的含蓄語言，被認為思路不清晰。另外，中企選擇目標國時的更重國家外交關系而非國家信譽，也與西方認知相反，對監(jiān)管層以威懾和事后自由裁量的處罰方式的管理手段，也被視作缺乏監(jiān)管能力的體現，而中國企業(yè)追求短期利益以及采取套期保值戰(zhàn)略被視作是對政府對這種監(jiān)管方式的回應。凡此種種。這些需要時間和經歷去化解。事實上，中國無論政府和企業(yè)，都在逐漸了解對方文化，加強溝通和進行適當調整。國外通過對各語種文獻研究，也表明雖然對中國海外礦業(yè)投資有一些負面評論，但也有很多積極評論，甚至西方媒體開始推崇中國礦業(yè)企業(yè)獲得社區(qū)支持方面的經驗。
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　　礦業(yè)治理的國際規(guī)則需要時間逐步熟悉
　　中國礦業(yè)企業(yè)走出去要融入礦業(yè)治理氛圍，這也是中國企業(yè)過去所不熟悉的。中國礦業(yè)企業(yè)良莠不齊，不排除一些企業(yè)知法犯法，但是大部分企業(yè)不熟悉國際涉及礦業(yè)的治理規(guī)則，比如國際勞工、國際人權、國際環(huán)境、國際反腐敗、國際反恐等標準。比如中國礦業(yè)企業(yè)同國際上非政府機構接觸的歷史相對比較短，大多沒有加入EITI、ICMM等。和澳大利亞、加拿大等國家礦業(yè)公司一樣，中國一些礦業(yè)公司在非洲的礦業(yè)投資，也受到非政府關于侵害人權等方面的指控。這些都需要中國礦業(yè)企業(yè)逐漸熟悉和調整。
　　五、未來中國仍需繼續(xù)支持礦業(yè)“走出去”
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　　中國礦業(yè)企業(yè)仍然需要“走出去”
　　中國礦業(yè)“走出去”是一種戰(zhàn)略選擇，要著眼長遠和全局，不能因一時的起伏而動搖。上一輪礦業(yè)繁榮期，中國為高價鐵礦石等付出了沉重代價。當時中國礦業(yè)走出去，很大程度上從資源安全的角度考慮的。中國作為礦產品消費大國，礦產資源全球化配置的意義是多方面的，資源安全是其中之一。走出去是解決資源安全問題的重要途徑之一。而在國外的投資方面，需要達到一定的平衡，即投資對象國、投資資源種別、投資項目所處階段等，都需要多元化。其意義在于，使中國在全球勘查、采礦等各階段的活動中，有合理安全的投資份額，資源低價時，享受低成本發(fā)展的利益，資源高價時，礦業(yè)企業(yè)受益，所謂“失之東隅收之桑榆”，進而保障中國資源的總體安全。
　　從這一意義上看，維持一定比例的處于不同階段的礦業(yè)項目，尤其要有一定數量的勘査項目，才能保持礦床發(fā)現的可持續(xù)性，比如力拓公司每年需要50-80個高質量的勘査項目，才能平均發(fā)現1個。同時，也是從戰(zhàn)略上平抑全球各類產品的市場手段，以避免中國買什么，什么漲價，賣什么，什么降價的歷史重演。正是基此考慮，結合地勘單位自身優(yōu)勢、勘查低資金需求、準人程度低、對抗性小等，我國地勘單位從2008年開始大規(guī)模走出去，高峰時有數千個境外勘査項目。這是當初海外礦業(yè)投資的“初心”。
　　盡管今天中國經濟發(fā)展速度放緩，礦產品消費高增長期該結束了，但是對于很多礦產品而言，還要經歷一個漫長的平臺期。中國資源安全形勢并未根本好轉。如果從對外依存度和資源儲采比的角度看，中國今天的資源安全問題仍很突出，鐵礦石目前的對外依存度已達80%、銅礦達到50%，鋁土礦的進口年增長率達到18%等。除此之外，下一個礦業(yè)周期，中國可能還面臨其他的挑戰(zhàn)，包括印度、非洲等的可能崛起帶來的礦產資源需求的增加等。為避免上一個周期，中國買什么，什么漲價，賣什么，什么降價的情況重演，中國仍需要采取多元化的手段保障資源安全。而走出去，且保障走出去的多樣化，是必然的選擇。
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　　中國礦業(yè)“走出去”仍需要國家支持
　　支持中國礦業(yè)走出去，也應“不忘初心。”上一輪中國礦業(yè)企業(yè)大規(guī)模走出去，得到了國家的支持，包括外交、財政、金融、信息服務等。中國作為國際礦業(yè)投資的后來者處于“后發(fā)劣勢”、資源需求的考慮、國內礦業(yè)企業(yè)競爭能力尚很弱、金融等要素市場的不發(fā)育，同時也因為美國、加拿大、澳大利亞、日本、德國等國家，都是通過國家各種方式的支持，來發(fā)展礦業(yè)的國際化的。在這種世情、國情下，中國支持礦業(yè)企業(yè)走出去，是一種現實主義的選擇。
　　今天，中國礦業(yè)仍然面臨著類似的世情國情和礦情。同時，和上一個周期比，如前所述，中國礦業(yè)走出去，還面臨一些新的挑戰(zhàn)。
　　生態(tài)利益與土地多用途與資源開發(fā)的競爭；
　　非洲等發(fā)展中國家和地區(qū)日益增多的貿易和投資壁壘；
　　具有絕對資源優(yōu)勢的國家從本國利益出發(fā)進行的變相的全球市場操控等。加拿大、澳大利亞、美國等國家，仍在給礦業(yè)補貼，或補貼國內礦業(yè)，增強企業(yè)實力，或直接支持海外礦業(yè)投資。
　　以澳大利亞為例，每年聯(lián)邦政府、州政府對礦業(yè)補貼累計高達數十億澳元。加拿大除對國內勘查采礦有優(yōu)惠的支持政策以外，對礦業(yè)企業(yè)境外投資采取了金融、保險、外交等直接措施，以及通過財政資金支持介人發(fā)展中國家礦業(yè)法改革、通過雙邊多邊協(xié)議保護企業(yè)投資、國家投入進行盡職調査等多種方式在這種情況下，如果政府不扶持礦業(yè)企業(yè)，尤其是勘査企業(yè)，企業(yè)將很難為續(xù)。最近這兩年，中國海外礦業(yè)投資的支持無論是多樣性上還是力度上，都無法與其他競爭對手的母國相比。
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　　礦業(yè)“走出去”選擇現實主義只是過渡政策
　　當今世界各國對資源稀缺的認識、獲得資源和利益應采取的路徑及對外奉行的資源政策存在差異。參照國際關系的基本理論，在國際資源關系的處理上，根據各國實踐，全球可分為三類國家，即自由制度主義、現實主義和激進主義。
　　自由制度主義模式的國際關系基本理論認為，世界是可以設置規(guī)則和秩序的，通過合作達成共贏。在這種理論指導下，國際關系問題中，主要分析經濟問題，關注制度問題，對國際關系現狀和未來持樂觀態(tài)度。在資源的國際關系方面，主張資源需求可通過經濟制度和市場機制解決。應建立國際共享機制，共同約束機制等。建立各種國際規(guī)則，簽署各類國際協(xié)議。這類國家對內對外政策有相似性，都是經濟自由化和市場機制。這類國家往往受到投資對象國和競爭對手防范的可能性比較小。其所面臨的主要挑戰(zhàn)是其所推行的國際規(guī)則和秩序，由于相應國家持懷疑態(tài)度，因此很難推進。
　　現實主義認為，世界處于無政府混亂狀態(tài)，暴力沖突不可避免，保障安全是首要任務。國家要自助，要依靠政治權力。國家間信任度很低。體現在資源方面，認為資源總體稀缺，資源沖突不可避免，資源安全是國家安全的組成部分。資源爭奪是零和游戲，要么自給自足，要么占領資源。必須利用政治、軍事、外交等手段，安全利益優(yōu)先，保障資源安全。具體體現在資源政策上，國家把商業(yè)、環(huán)境等其他利益放在次要利益，全力以赴對資源實行高規(guī)格的支持。這類國家對外投資中更容易受到猜忌和防范，被東道國采取設置投資審査政策、設置準入門檻，或利用各種手段阻礙其在其他國家的投資。
　　激進主義認為，這個世界不可能有公正的規(guī)則，國際規(guī)則代表的是強權發(fā)達國家的話語權。規(guī)則制度只是考慮了技術層面，卻很少關注道德和制度層面。比如對待私有化的問題，只關心私有化可以提高效率，卻未考慮國家資產私有化給外國公司控制存在的政治和道德層面問題。體現在資源國際關系方面，擔心資源詛咒，主張應提高資源在本國的利益，尤其是提高資源本國附加值，提高國家對資源企業(yè)的控制甚至將之國有化，提高資源開發(fā)全流程中的本國含量。相應國家的應對要么是不去投資，要么將爭端提交國際仲裁。
　　美國、加拿大、澳大利亞等發(fā)達國家，包括中國在內，主張自由制度主義，但一個國家實踐中究竟采取什么樣的資源主義，取決于資源稟賦、礦業(yè)及要素市場發(fā)育程度、產業(yè)結構、國家治理能力等多重因素。在資源貿易與投資遠未達到自由化甚至壁壘增加的情況下，美國、日本、德國、印度等很多國家，在實踐中都或多或少采取現實主義的資源對外政策模式。在今天全球資源治理機制尚供應不足的情況下，中國需要采取現實主義實踐，反對激進主義。但這只是過渡期間的政策，最終將走向自由制度主義。
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　　有必要對上一輪礦業(yè)“走出去”的支持方式進行反思
　　毋庸置疑，中國“走出去”戰(zhàn)略的提出及相關配套支持措施出臺、國際原材料價格大幅上漲、國內對原材料需求大幅增加、國家有充足的外匯儲備、國有礦業(yè)企業(yè)是較直接的支持對象等，導致中國礦業(yè)走出去投資集中出現，因此受到投資對象國及競爭國的抵抗力，然而當時缺乏監(jiān)管問責制度’加之企業(yè)能力、經驗不足等因素，導致出現大量盲目、低質及高支付的海外礦業(yè)項目投資。過去10多年中國礦業(yè)“走出去” 的豐富的經驗和教訓，使中國已有資本反思，尋找一些符合國際法，能讓投資對象國接受、不至于受到抵制，同時又符合中國財政政策、不至于讓中國企業(yè)扎堆的有效的方式支持中國礦業(yè)，尤其是地勘企業(yè)的走出去。
　　總之，評價中國海外礦業(yè)項目的現狀和未來，需要超越成敗論，站在戰(zhàn)略高度，利用多維視角，從歷史觀點，結合礦業(yè)特殊性去認識，唯有如此，才能讓各方面重新認識中國礦業(yè)走出去的意義，讓礦業(yè)企業(yè)拋開包袱和世俗觀點，穩(wěn)健前行。同時，政府支持政策也避免大起大落。
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　　致謝：本文在寫作過程中得到侯熠、湛樞、王家華、施俊法、唐金榮等的幫助，謹致謝意！