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彭博社消息，據(jù)En+集團首席執(zhí)行官表示，俄羅斯億萬富翁Oleg Deripaska名下的金屬和能源利益集團計劃斥資15億美元進行首次公開募股(IPO)，希望以廉價的電力成本和高利潤率吸引投資者的需求。

En+集團擁有俄鋁聯(lián)合公司（Rusal） 48%的股份，是僅次于中國鋁企的大型鋁生產(chǎn)商，也是全球最高效率的生產(chǎn)商之一，旗下有一家En + Power的發(fā)電企業(yè)，計劃進軍倫敦與莫斯科。

首席執(zhí)行官Maxim Sokov表示，與投資者從香港上市的股票獲得利潤相比，En +可以從俄鋁的股權(quán)獲得更高的利潤，因為該集團將能夠以較低的價格計算En + 電力的能源成本。

Sokov周二在接受采訪時表示：“我們希望在此次交易中尋求更多需求，因En +的投資者可以比俄鋁集團獲得更高效的回報，” En +使得鋁的產(chǎn)出成本降低，因為其能源使用成本將被整合進集團收益。

該公司表示，俄鋁聯(lián)合公司的表現(xiàn)對IPO至關(guān)重要，這可能是俄羅斯自2013年以來規(guī)模最大的IPO。今年上半年，俄鋁的營收占了En +營收的82%，在利息、稅項、折舊和攤銷前利潤占65%。其余收益主要來自于En + Power，后者的主要資產(chǎn)是西伯利亞的水力發(fā)電站。

China’s  AnAn Group將以基石投資者的形式購買5億美元的股票。Sokov表示，En +可能會在以后吸引更多的買家。

據(jù)彭博社(Bloomberg News)透露的一份銀行報告顯示，正在展開IPO的VTB Capital將En +估值為90億至近120億美元。據(jù)兩名知情人士透露，En +將尋求約80億至90億美元的估值，因此消息非官方他們要求匿名。

價格區(qū)間預(yù)計將在下周結(jié)束時公布。

投資者對新股發(fā)行存有分歧。

位于莫斯科的Sputnik資產(chǎn)管理公司的首席執(zhí)行官Alexander Losev表示，En +可能會以90億美元的估值顯得“十分有趣”。

他表示，鋁和能源“在經(jīng)歷了長期的下跌后，正在處于上升階段”，而承諾的股息相較于銀行提供的存款利率則極具吸引力。

Losev還表示，作為全球最大的金屬消費國的中國成為其基石投資者，對潛在股東來說是一個鼓舞人心的信號。

而對另一方面，面對 En +的復(fù)雜結(jié)構(gòu)，投資者傾向于更簡單的選擇。

“我不知道我為什么需要購買En +，”Union Investment Privatfonds GmbH的基金經(jīng)理Ekaterina Iliouchenko表示，“如果我需要獲得鋁，我就買俄鋁，如果我想獲得便宜的水力發(fā)電，我就買RusHydro。”

“在新興市場投資者希望看到一個簡單的公司結(jié)構(gòu)。”

據(jù)VTB報告顯示，在上半年末，En +還擁有超過130億美元的凈債務(wù)，凈借款與Ebitda的比率為4.1?？赡懿糠諭PO收益將用于減少這些債務(wù)數(shù)據(jù)。

“公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)令人擔(dān)憂，”Iliouchenko表示。En +的IPO還將面臨億萬富翁Mikhail Prokhorov和Viktor Vekselberg出售俄鋁3%股份的競爭。

BCS全球市場分析師Oleg Petropavlovskiy表示，購買俄鋁股票的投資者可能會避免購買En +股票。En +的發(fā)言人拒絕置評。