重組方案更新 忠旺借殼上市持續(xù)推進(jìn)中
2018年01月10日 10:54 6863次瀏覽 來源: 廣發(fā)證券 分類: 重點(diǎn)新聞
重組方案變更,剔除配套融資,擬以資產(chǎn)置換和發(fā)行股份重組忠旺。
公司2017年12月29日披露重大重組進(jìn)展公告,剔除原重組方案中配套融資部分內(nèi)容,擬通過以重大資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式購(gòu)買遼寧忠旺精制投資持有的遼寧忠旺集團(tuán)100%股權(quán)。交易完成后,公司股本將增至約45億股,屆時(shí),忠旺精制投資將持有公司股權(quán)87.16%,成為公司控股股東。
交易完成后,公司將成為亞洲領(lǐng)先的鋁擠壓材生產(chǎn)研發(fā)制造商
忠旺集團(tuán)為推進(jìn)借殼上市計(jì)劃,已于16年年初完成內(nèi)部重組,剝離除工業(yè)鋁擠壓業(yè)務(wù)外的其他三項(xiàng)業(yè)務(wù)的股權(quán),因此此次重組完成后,公司將擁有忠旺集團(tuán)盈利能力較強(qiáng)的鋁擠壓業(yè)務(wù),成為全球第二大、亞洲zui大的工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商。忠旺集團(tuán)鋁擠壓業(yè)務(wù)產(chǎn)能已超過100萬噸(截止2017年3月),2016年銷售鋁擠壓產(chǎn)品約68萬噸。目前忠旺集團(tuán)擁有超過90條鋁擠壓生產(chǎn)線,包括4條125MN特大型鋁擠壓生產(chǎn)線,且另外訂購(gòu)的兩臺(tái)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的225MN超大型鋁擠壓機(jī)中一臺(tái)已經(jīng)投入生產(chǎn),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到進(jìn)一步鞏固。考慮到未來鋁擠壓生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)和集團(tuán)繼續(xù)挖潛創(chuàng)新,忠旺集團(tuán)未來盈利能力有望得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
工業(yè)鋁擠壓業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景廣闊
據(jù)了解,鋁材在原鋁下游消費(fèi)中占比約12%,過去十年產(chǎn)量不斷增長(zhǎng),16年達(dá)到5796萬噸。鋁擠壓材是鋁材市場(chǎng)中占比zui大板塊,2015年鋁擠壓材產(chǎn)量達(dá)到鋁材總產(chǎn)量的53%。工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品為鋁擠壓行業(yè)主要產(chǎn)品之一,多年以來其消耗結(jié)構(gòu)不斷改善,消耗量比重已由2001年的24%上升到15年的35%(忠旺集團(tuán)債券評(píng)級(jí)報(bào)告)??紤]到鋁擠壓行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠合理(低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足)和近年來產(chǎn)業(yè)政策加碼,工業(yè)鋁擠壓等高端產(chǎn)品市場(chǎng)需求將不斷提升,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將得到改善,未來發(fā)展空間較大。
業(yè)績(jī)承諾
據(jù)16年公司重組報(bào)告,忠旺精制投資承諾若本次重大資產(chǎn)重組的資產(chǎn)過戶實(shí)施完畢日在2017.1.1至2017.12.31之間,則忠旺集團(tuán)在16、17、18和19年度預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表范圍扣非歸母凈利潤(rùn)分別為28億元、35億元、42億元和48億元(忠旺集團(tuán)2016年實(shí)現(xiàn)了扣非歸母凈利潤(rùn)29.27億元)??紤]到重組事項(xiàng)不確定性,通過監(jiān)管審批存在風(fēng)險(xiǎn),目前暫不評(píng)級(jí)。
責(zé)任編輯:彭薇
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