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鋅、鎳全球貿(mào)易流動(dòng)方向分析

2020年08月18日 9:25 13786次瀏覽 來(lái)源:   分類: 期貨   作者:

A鋅貿(mào)易主要從南美洲流向亞洲

鋅礦供應(yīng)主要來(lái)源于亞洲、南美洲、北美洲

2020年,預(yù)計(jì)全球鋅礦產(chǎn)量將達(dá)到1460萬(wàn)噸,其中亞洲的鋅礦產(chǎn)量最大,約為600萬(wàn)噸,占比達(dá)43%。其余產(chǎn)量比較大的地區(qū)為南美洲、北美洲和大洋洲,其中南美洲的鋅礦產(chǎn)量約為220萬(wàn)噸,占比達(dá)15%;北美洲的鋅礦產(chǎn)量接近南美洲,約為200萬(wàn)噸,占比也達(dá)到了13%;大洋洲的鋅礦產(chǎn)量約為140萬(wàn)噸,占比達(dá)10%。

精煉鋅供應(yīng)主要來(lái)源于亞洲

鋅礦需要經(jīng)過(guò)冶煉廠的加工才能得到精煉鋅。2020年,預(yù)計(jì)全球精煉鋅產(chǎn)量將為1450萬(wàn)噸,其中亞洲的精煉鋅產(chǎn)量最高,達(dá)到900萬(wàn)噸,占比高達(dá)62%。歐洲的精煉鋅產(chǎn)量也很大,約為220萬(wàn)噸,占比約為16%。北美洲的精煉鋅產(chǎn)量約為140萬(wàn)噸,占比約為10%。由于亞洲的冶煉產(chǎn)量占比過(guò)半,因此本文著重分析亞洲的產(chǎn)量分布。

亞洲最大的精煉鋅生產(chǎn)國(guó)是中國(guó),隨著近幾年鋅冶煉產(chǎn)能的集中投放,預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量將達(dá)到660萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)量的46%。除中國(guó)外,亞洲第二大鋅冶煉國(guó)是韓國(guó),產(chǎn)量約為100萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)量的7%。與此同時(shí),印度、日本精煉鋅產(chǎn)能增速,產(chǎn)量分別約為80萬(wàn)噸和55萬(wàn)噸,但相比中國(guó)和韓國(guó),整體產(chǎn)量還是有一定差距。

通過(guò)鋅礦生產(chǎn)地區(qū)和鋅冶煉生產(chǎn)地區(qū)的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn),鋅礦的主要產(chǎn)地在拉丁美洲和加勒比地區(qū),而鋅冶煉的主要產(chǎn)地在亞洲,因此大量的鋅礦需要從南美洲通過(guò)貿(mào)易流向亞洲。

精煉鋅需求主要在亞洲

鋅的主要消費(fèi)地區(qū)也在亞洲,從數(shù)據(jù)可以看出鋅產(chǎn)業(yè)鏈的布局是從資源端向消費(fèi)端逐步過(guò)渡的。2020年,預(yù)計(jì)全球精煉鋅的消費(fèi)量將達(dá)到1400萬(wàn)噸,其中亞洲的精煉鋅需求量最高,達(dá)到960萬(wàn)噸,占比高達(dá)68%。歐洲的精煉鋅需求量為230萬(wàn)噸,占比約為全球的16%,排名第二。北美洲精煉鋅的需求量相比其余地區(qū)也很大,需求量為130萬(wàn)噸,占比約為10%,其中美國(guó)精煉鋅需求量為97萬(wàn)噸,占北美洲精煉鋅需求量的74%。同樣由于亞洲的冶煉產(chǎn)量和精煉鋅的需求量占比均遠(yuǎn)超50%,因此我們將亞洲的產(chǎn)量拆分出來(lái)分析。

毫無(wú)疑問(wèn)地,亞洲地區(qū)最大的精煉鋅需求國(guó)是中國(guó),預(yù)計(jì)2020年需求量將達(dá)到710萬(wàn)噸,約占全球總需求的50%。盡管無(wú)法與中國(guó)相比,但印度和韓國(guó)在亞洲地區(qū)精煉鋅的消費(fèi)量均為65萬(wàn)噸左右,約占全球總需求的4.6%,遠(yuǎn)超參與排名的其他亞洲國(guó)家。通過(guò)近10年的數(shù)據(jù)觀測(cè),可以發(fā)現(xiàn),印度和韓國(guó)的需求量保持平穩(wěn)上升的趨勢(shì),且預(yù)計(jì)未來(lái)需求量仍會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。值得注意的是,東南亞國(guó)家中越南精煉鋅的需求量近10年有成倍數(shù)的增長(zhǎng),2020年需求量已達(dá)15萬(wàn)噸,占全球總需求約1.1%。

通過(guò)精煉鋅生產(chǎn)地區(qū)和鋅消費(fèi)地區(qū)的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn),雖然兩者的最大占比均為亞洲,但是其中具體占比情況還是有所不同。中國(guó)的需求占比更大,雖然印度和韓國(guó)也是鋅的需求大國(guó),但是這兩個(gè)國(guó)家需求占比相對(duì)精煉鋅供應(yīng)占比較小,因而貿(mào)易流也是印度和韓國(guó)出口為主。

鋅產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易流向

通過(guò)把鋅礦生產(chǎn)地區(qū)、鋅冶煉生產(chǎn)地區(qū)和鋅消費(fèi)地區(qū)進(jìn)行對(duì)比,可以發(fā)現(xiàn),鋅的貿(mào)易路徑主要是從南美洲、非洲、地處歐亞的俄羅斯、大洋洲流向亞洲、歐洲其他地區(qū)。因?yàn)樵谀厦乐?、非洲、俄羅斯和大洋洲均出現(xiàn)了鋅礦產(chǎn)量、鋅冶煉產(chǎn)量到鋅需求量逐漸減少的情況;而在亞洲、歐洲則出現(xiàn)了鋅礦產(chǎn)量、鋅冶煉產(chǎn)量到鋅需求量逐漸增多的情況。其中上游生產(chǎn)量和下游需求量相差最大的就是亞洲和拉丁美洲。而北美洲地區(qū)則相對(duì)較為平均,大體可以自給自足或者通過(guò)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行高端和低端產(chǎn)業(yè)的調(diào)配解決供應(yīng)問(wèn)題。

B鎳貿(mào)易主要從大洋洲、南美洲流向亞洲

鎳礦供應(yīng)

全球鎳礦主要來(lái)自亞洲和大洋洲,兩地加起來(lái)占比在65%左右。2020年,預(yù)計(jì)全球鎳礦產(chǎn)量達(dá)到242.6萬(wàn)噸,其中亞洲的鎳礦產(chǎn)量最大,達(dá)到113.9萬(wàn)噸,占比約為47%。其余產(chǎn)量比較大的地區(qū)為大洋洲、拉丁美洲和俄羅斯,其中大洋洲的鎳礦產(chǎn)量約為44.2萬(wàn)噸,占比達(dá)18%;拉丁美洲鎳礦產(chǎn)量約為25.5萬(wàn)噸,占比也達(dá)到了10%;俄羅斯的鎳鋅礦產(chǎn)量占比約為全球的9%,產(chǎn)量約為20.7萬(wàn)噸。

全球鎳礦資源分布中,紅土鎳礦約占55%,硫化物型鎳礦占28%,海底鐵錳結(jié)核中的鎳占17%。因此,若把鎳礦分成紅土鎳礦和硫化鎳礦兩個(gè)維度來(lái)看,會(huì)發(fā)現(xiàn)在地區(qū)的分布上有很大的差異。大多數(shù)具有工業(yè)意義的紅土型鎳礦床均發(fā)育于橄欖巖基巖之上,是在熱帶或亞熱帶地區(qū)經(jīng)過(guò)大規(guī)模的長(zhǎng)期化學(xué)風(fēng)化,由鐵、鋁、硅等含水氧化物組成的疏松黏土狀礦石。

在鎳礦產(chǎn)量較大的亞洲、大洋洲和拉丁美洲,紅土鎳礦的產(chǎn)量占比更高。亞洲的紅土鎳礦產(chǎn)量占比高達(dá)91.5%,主要分布在印度尼西亞和菲律賓;大洋洲的紅土鎳礦產(chǎn)量占比為72.56%,主要分布在新喀里多尼亞、澳大利亞以及巴布亞新幾內(nèi)亞;拉丁美洲的紅土鎳礦則幾乎為紅土鎳礦產(chǎn)出,占比高達(dá)97%。硫化礦則主要分布在俄羅斯、北美洲、中國(guó)以及部分澳大利亞地區(qū)。

鎳冶煉產(chǎn)量

由于上游原材料的不同,相應(yīng)地采用的技術(shù)和產(chǎn)出產(chǎn)品的流程也不盡相同。因此,在鎳冶煉產(chǎn)量方面,本文也分開(kāi)來(lái)分析。2020年,預(yù)計(jì)全球鎳冶煉產(chǎn)量將達(dá)到259萬(wàn)噸,其中NPI產(chǎn)量有100萬(wàn)噸以上,鎳鐵產(chǎn)量達(dá)到43.3萬(wàn)噸。亞洲的鎳冶煉產(chǎn)量最高,達(dá)到157.5萬(wàn)噸,占比高達(dá)61%。歐洲的鎳冶煉產(chǎn)量第二但量級(jí)已經(jīng)小了很多,約為28.3萬(wàn)噸,占比約為全球鎳冶煉產(chǎn)量的11%。大洋洲的產(chǎn)量為21.2萬(wàn)噸,占比約為全球產(chǎn)量的8%。拉丁美洲、俄羅斯、北美洲的占比約為6%、6%、5%。由于亞洲地區(qū)的冶煉產(chǎn)量占比超過(guò)60%,因此我們著重分析亞洲的產(chǎn)量分布。

亞洲最大的精煉鋅生產(chǎn)國(guó)是中國(guó),預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量將達(dá)到81.5萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)量的31.5%。在81.5萬(wàn)噸的鎳金屬產(chǎn)出當(dāng)中,有52.6萬(wàn)噸來(lái)自NPI生產(chǎn),占比達(dá)65%。除中國(guó)外,亞洲地區(qū)第二大的冶煉國(guó)是印度尼西亞,產(chǎn)量約為51.4萬(wàn)噸,占全球總產(chǎn)量19.8%??梢钥吹剑袊?guó)和印度尼西亞是全球最主要的鎳冶煉生產(chǎn)國(guó),產(chǎn)量占比在50%以上。

通過(guò)鎳礦和鎳冶煉主要生產(chǎn)地區(qū)情況我們可以看到,亞洲鎳礦產(chǎn)量?jī)H有47%,但冶煉產(chǎn)量達(dá)61%,說(shuō)明部分礦源需要進(jìn)口;歐洲的冶煉產(chǎn)量也大于礦產(chǎn)量,需要外部進(jìn)口。主要進(jìn)口區(qū)域?yàn)榇笱笾薜陌拇罄麃?、新喀里多尼亞以及巴布亞新幾?nèi)亞,還有拉丁美洲和北美洲等。

金屬鎳需求

鎳的主要消費(fèi)地區(qū)也集中在亞洲地區(qū),并且集中度很高。2020年,預(yù)計(jì)全球金屬鎳的消費(fèi)量將為250萬(wàn)噸,其中亞洲的金屬鎳需求量最高,達(dá)到193.6萬(wàn)噸,占比高達(dá)78%。歐洲的金屬鎳需求次之,但需求量?jī)H為33.3萬(wàn)噸,占比約為全球的13%。北美洲作為第三大需求地區(qū),金屬鎳的需求量?jī)H為15.3萬(wàn)噸,占比約為6%。同樣由于亞洲的冶煉產(chǎn)量和金屬鎳的需求量占比均遠(yuǎn)超50%,因此我們將亞洲的需求量拆分出來(lái)分析。

毫無(wú)疑問(wèn)地,亞洲最大的金屬鎳需求國(guó)是中國(guó),預(yù)計(jì)2020年需求量將達(dá)到136.3萬(wàn)噸,即便從全球的角度來(lái)看,中國(guó)占比也高達(dá)54.5%。印度尼西亞、日本、韓國(guó)和印度的需求量也在全球前列,分別為17.5萬(wàn)噸、17.4萬(wàn)噸、9.9萬(wàn)噸和6.5萬(wàn)噸,占比分別為7%、7%、4%和2.6%。

北美地區(qū)的主要需求量在美國(guó),美國(guó)需求量達(dá)14.1萬(wàn)噸,占比5.6%。歐洲的主要需求相對(duì)較為分散,包括德國(guó)、意大利、比利時(shí)、西班牙等,需求占比分別為2.9%、2.2%、1.5%和1.4%。

通過(guò)對(duì)比金屬鎳生產(chǎn)地區(qū)和金屬鎳消費(fèi)地區(qū)的可以發(fā)現(xiàn),雖然兩者的最大占比均為亞洲,但是依然需要從大洋洲、俄羅斯、非洲等地進(jìn)口NPI或者中間品作為補(bǔ)充。

鎳產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易流向

通過(guò)把鎳礦生產(chǎn)地區(qū)、鎳冶煉生產(chǎn)地區(qū)和鎳消費(fèi)地區(qū)進(jìn)行對(duì)比,可以發(fā)現(xiàn),鎳的貿(mào)易路徑主要是從大洋洲、南美洲流向亞洲、歐洲。因?yàn)樵趤喼?、歐洲均為明顯的下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量/需求大于上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量的情況,但在大洋洲、南美洲、非洲、俄羅斯地區(qū)出現(xiàn)了上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量大于下游的情況,因此鎳產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易流向主要從大洋洲、南美洲流向亞洲、歐洲。

責(zé)任編輯:李錚

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